Citigroup: Nordex-Aktie nach Kurssturz nun fair bewertet

Der Citigroup-Analyst begründete die hohe Unsicherheit vor allem damit, dass die Sicht auf die Ergebnisentwicklung bei Nordex über das Jahr 2017 hinaus mangelhaft sei. Nordex hatte am vergangenen Donnerstag, 23. Februar, die Umsatzprognosen für das laufende und das kommende Jahr reduziert und damit den Markt schockiert, zumal die Ziele für 2018 vor nicht einmal einem halben Jahr angehoben worden waren.

Als Reaktion auf die herbe Prognosesenkung des TecDAX-Konzerns passte auch Nguyen seine Schätzungen an. "In Erwartung nun längerer Lieferzeiten und wegen des Drucks auf die durchschnittlichen Verkaufspreise haben wir unsere Umsatzschätzung für 2017 und 2018 um 10,3 Prozent und 17,3 Prozent gesenkt, die bisherige Schätzung für das operative Ergebnis (Ebitda) 2017 um 33,6 Prozent und 2018 um 37,8 Prozent und für das Ergebnis je Aktie im 47,2 Prozent und um 50,7 Prozent", schrieb er.

Dabei verwies er auch auf die häufigen Verfehlungen der unternehmenseigenen Ziele bei Nordex und Größennachteile im Vergleich zu Turbinenherstellern mit größeren Kapazitäten.

Mit der Einstufung "Neutral" gehen die Analysten der Citigroup davon aus, dass es nicht ausreichend Werttreiber oder Gründe für ein Investment gebe, um zur einer positiven oder negativen Anlageeinschätzung zu kommen./ck/jsl/tos

Analysierendes Institut Citigroup.

LONDON (dpa-AFX)