Original-Research: Electronics Line 3000 Ltd. (von BankM - Repräsentanz der ...

Aktieneinstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu Electronics Line 3000 Ltd.

Unternehmen: Electronics Line 3000 Ltd. ISIN: IL0010905052

Anlass der Studie: Basisstudie - Geschäftsbericht 2012 Empfehlung: Kaufen seit: 12.04.2013 Kursziel: EUR 0,83 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: 22.11.2011, vormals 'Neutral' Analyst: Dr. Roger Becker (CEFA) und David Szabadvari

GJ 2012: H1 vielversprechend, H2 verhalten zum zweiten Mal in Folge berichtet die Electronics Line 3000 Ltd. (ISIN IL0010905052, Prime Standard, ELN GY) ein positives Ergebnis für das Geschäftsjahr 2012. Im Vergleich zum Vorjahr sank der Umsatz um 41% bedingt durch den Verkauf der UK-Tochter, den Wegfall eines Großkunden sowie die schwache konjunkturelle Entwicklung in Europa. Gleichzeitig hat das Unternehmen gute Fortschritte hinsichtlich des Ausbaus der Kundenbasis gemacht (mehr als 20 neue Distributoren in 2012), was den vorgenannten Umsatzrückgang zum Teil kompensierte und auch zu einer signifikanten Verringerung des Klumpenrisikos führte. Angesichts des Trends der beiden letzten Quartale sowie der vorherrschenden Konjunkturschwäche in EL's Hauptmärkten, erachten wir die Unternehmens-Guidance von 25% Umsatzwachstum als zu optimistisch und verhalten uns hinsichtlich unserer eigenen Schätzungen eher konservativ. Wir haben unsere DCF- sowie die Peer Group-Analyse aktualisiert und ermitteln einen fairen Wert von EUR 0,83 pro Aktie. Auf dem derzeitigen Kursniveau bestätigen wir unsere Kaufempfehlung.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11880.pdf Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG Dr. Roger Becker, CEFA David Szabadvari Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt Tel. +49 69 71 91 838-46/48 Fax +49 69 71 91 838-50 www.bankm.de roger.becker@bankm.de david.szabadvari@bankm.de

-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------