Deutsche Bank-Aktie legt zu: Deutsche Bank will trotz eines Gewinnrückgangs die Dividende anheben

Die Bank will die Arbeitsplätze vor allem in Bereichen streichen, die nicht direkt mit Kunden zu tun haben. Das Vertriebsnetz in Deutschland soll gestrafft, interne Prozesse sollen vereinfacht und automatisiert werden. So will der Vorstand weitere 1,6 Milliarden Euro einsparen. Ende vergangenen Jahres hatte der Konzern weltweit 90 130 Vollzeitstellen.

Ausgerechnet am Tag der Bilanzvorlage erhielt die Fondstochter DWS ein weiteres Mal Besuch von der Staatsanwaltschaft. Dabei ging es erneut um die Ermittlungen zu "Greenwashing"-Vorwürfen, die seit Monaten laufen. "Wir werden - wie auch bislang - vollumfänglich mit der Behörde kooperieren, um die Ermittlungen so schnell wie möglich abschließen zu können", teilte die DWS am Nachmittag mit.

Dem Fondsanbieter wird vorgeworfen, sogenannte grüne Finanzprodukte als "grüner" verkauft zu haben, als diese tatsächlich sind. Wenige Wochen nach einer ersten Durchsuchung im Mai 2022 musste der damalige DWS-Chef Asoka Wöhrmann seinen Posten für Deutsche-Bank-Manager Stefan Hoops räumen.

Im vergangenen Jahr hatte die Deutsche Bank unter dem Strich einen Gewinnrückgang verzeichnet. Der auf die Anteilseigner entfallende Überschuss sank um rund 16 Prozent auf 4,2 Milliarden Euro. Analysten hatten jedoch einen deutlich stärkeren Rückgang erwartet, nachdem die Bank im Vorjahr von einer einmaligen Steuergutschrift in Milliardenhöhe aus ihrem US-Geschäft profitiert hatte.

Vor Steuern erzielte das Institut 2023 mit fast 5,7 Milliarden Euro den höchsten Gewinn seit 16 Jahren. Daher zog Sewing eine positive Bilanz: Die Bank sei stärker gewachsen als geplant. Die Erträge - also die gesamten Einnahmen - stiegen um sechs Prozent auf rund 28,9 Milliarden Euro. Bis 2025 sollen sie auf rund 32 Milliarden wachsen und damit deutlicher als bisher geplant.

Das Jahr 2024 habe "sehr stark begonnen", sagte Sewing. Er sieht die Bank auf Kurs, im nächsten Jahr eine Rendite von mehr als zehn Prozent auf das materielle Eigenkapital zu erzielen. Im vergangenen Jahr lag sie gerade einmal bei 7,4 Prozent.

Wie andere Geldhäuser profitierte die Deutsche Bank 2023 von den weltweit gestiegenen Zinsen. An der positiven Entwicklung sollen die Aktionäre teilhaben: Die Dividende soll von 30 Cent auf nun 45 Cent je Anteilschein angehoben werden - in Summe rund 900 Millionen Euro. Weitere 675 Millionen Euro will die Bank bis Ende Juni über Aktienrückkäufe an die Anteilseigner zurückgeben. Dadurch steigt rechnerisch der Gewinn je Aktie an. Für das Geschäftsjahr 2025 peilt der Vorstand eine Dividende von einem Euro je Anteilschein an.

Die Probleme bei der Konzerntochter Postbank sind nach wie vor nicht vollständig behoben. Im Zusammenhang mit einer IT-Umstellung hatten sich dort Beschwerden von Kunden gehäuft, die zeitweise nicht mehr auf Konten zugreifen konnten oder über Verzögerungen bei Baufinanzierungen klagten. Die Finanzaufsicht Bafin schickte der Bank einen Sonderaufpasser ins Haus. Anders als von Konzernchef Sewing im Herbst in Aussicht gestellt, konnten nicht alle Probleme bis zum Jahresende 2023 abgestellt werden.

Am Donnerstag sagte Sewing, er gehe davon aus, dass die Teams "in den kundenrelevanten Prozessen (?) im ersten Quartal 2024 die Prozesse und die noch fehlenden Dinge, die wir noch nicht aufgeräumt haben, beendet haben werden". Er räumte erneut Fehler ein: "Wir haben die Kunden der Postbank enttäuscht, wir haben keinen guten Service gemacht." Das Chaos bei der Postbank kostete die Bank nach seinen Angaben bislang 40 Millionen Euro.

Auch bei DWS klappt die Umstellung der Computersysteme nicht so wie ursprünglich gedacht. Die Fondsgesellschaft will sich bei vielen Verwaltungsabläufen von ihrem Mutterkonzern lösen - sofern sie es selbst und billiger hinbekommt. Im Herbst hatte DWS-Chef Stefan Hoops eingeräumt, dass das IT-Projekt länger dauert und deutlich teurer wird als geplant. Nachdem das Vorhaben im vergangenen Jahr mit etwa 100 Millionen Euro zu Buche schlagen sollte, rechnete er für 2024 mit weiteren Kosten in dieser Höhe.

Trotz milliardenschwerer Geldzuflüsse ging der Gewinn von DWS im vergangenen Jahr zurück: Wegen geringerer Erträge und der Erneuerung der IT sank der Überschuss zum Vorjahr um fünf Prozent auf 567 Millionen Euro. Für 2024 erwartet Hoops einen verstärkten Zufluss an Kundengeldern.

An der Börse kamen diese Neuigkeiten schlecht an: Die DWS-Aktie verlor am Vormittag fast sieben Prozent. Am Nachmittag gehörte sie mit einem Abschlag von noch knapp fünf Prozent immer noch zu den größten Verlierern im Nebenwerte-Index SDAX. Analysten zeigten sich von den Geschäftszahlen des vierten Quartals enttäuscht.

Die Deutsche Bank als Mehrheitseigner der DWS kann sich jedenfalls über eine außergewöhnlich hohe Gewinnausschüttung freuen. Der Fondsanbieter hat für das abgelaufene Jahr neben einer regulären Dividende von 2,10 Euro je Aktie eine Sonderdividende von 4 Euro je Anteilschein angekündigt. Insgesamt beläuft sich die Ausschüttung damit auf gut 1,2 Milliarden Euro - wovon der Löwenanteil an die Deutsche Bank fließt.

Deutsche Bank stark dank Ausblick, Dividende und Aktienrückkauf

Die Aktien der Deutschen Bank haben am Donnerstag kräftig zugelegt. Analysten attestierten dem Institut mit Blick auf den Jahresausklang zwar eher mäßige Geschäftszahlen. Schwerer wogen für die Anleger aber der Ausblick sowie die angekündigte deutliche Steigerung von Dividende und Aktienrückkäufen. Zudem planen die Frankfurter weitere Einsparungen durch einen Stellenabbau.

Unbeeindruckt von ihrer vorbörslichen Schwäche legten die Aktien auf Xetra einen guten Handelsstart hin und gewannen bis zu fünf Prozent. Zum Handelsschluss behaupteten sie ein Plus von 2,96 Prozent auf 12,39 Euro. Damit blieben sie nicht nur an der DAX-Spitze, sondern schafften es im noch jungen Jahr auch wieder ins Plus.

2023 verdiente das Geldhaus trotz besserer Geschäfte unter dem Strich weniger als ein Jahr zuvor. Damals hatte ihm eine einmalige Steuergutschrift geholfen. Analysten hatten indes einen noch deutlicheren Gewinnrückgang befürchtet. Zudem erreichte der Vorsteuergewinn 2023 den höchsten Stand seit 16 Jahren. Die Erträge legten ebenfalls zu.

Das Schlussquartal habe umsatz- und kostenseitig enttäuscht, betonte Anke Reingen von der kanadischen Bank RBC. Sie räumte aber ein, dass die Erwartungen schon vorab gesunken seien. UBS-Experte Mate Nemes sprach von einem durchwachsenen Jahresausklang.

Die von der Bank bis 2025 avisierte Steigerung der Erträge fällt indes stärker als bisher geplant aus. Davon profitieren auch die Aktionäre: Die Dividende soll von 30 Cent ein Jahr zuvor auf nun 45 Cent je Anteilschein steigen. Weitere 675 Millionen Euro sollen bis Ende Juni über Aktienrückkäufe an die Anteilseigner zurückgeben werden. Für das Geschäftsjahr 2025 peilt der Vorstand eine Dividende von einem Euro an.

Die Ambitionen für das kommende Jahr versprächen Aufwärtspotenzial für die Schätzungen, lobte RBC-Analystin Reingen. Mit Blick auf die angekündigten weiteren Kostensenkungen mahnte sie aber ebenso wie Kian Abouhossein von der US-Bank JPMorgan an, dass den Worten der Frankfurter nun Taten folgen müssten. Deutsche-Bank-Chef Christian Sewing will nach Kostensenkungen von 1,3 Milliarden Euro im vergangenen Jahr nun weitere 1,6 Milliarden sparen.

FRANKFURT (dpa-AFX)