ANALYSE: Deutsche Bank begeistert von Nordex - Kaufempfehlung ausgesprochen

FRANKFURT (dpa-AFX) - Die Deutsche Bank hat Nordex von "Hold" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel von 19 auf 25 Euro angehoben. Analyst Alexander Karnick sieht laut einer Studie vom Mittwoch starken Rückenwind für den Betreiber von Windkraftanlagen. Das erste Quartal sollte die starke Auftragslage und Umsatzdynamik unter Beweis stellen.

Das TecDax-Unternehmen habe in den vergangenen drei Jahren umfassende Restrukturierungen vorgenommen, dabei die Kosten gesenkt und den Fokus wieder auf den Umsatz und die Kundenbeziehungen gelegt. Ferner habe Nordex erfolgreiche Produkte entwickelt sowie Aktivitäten in den USA und China aufgegeben.

Nach einer in den zurückliegenden Jahren bereits erfreulichen Entwicklung bei Umsatz, Margen und Free Cashflow rechnet der Experte damit, dass die mittelfristigen Umsatzziele ein bis zwei Jahre früher erreicht werden als gedacht. Auch das für 2017 angepeilte operative Ergebnis (Ebit) könnte schon 2016 erreicht werden.

Karnick liegt mit seinen Schätzungen zurzeit deutlich über den Markterwartungen, die nach seiner Ansicht aber im Lauf des Jahres aufholen dürften. Er sieht bei der Nordex-Aktie, die sich in diesem Jahr bisher klar schwächer als die Papiere der Konkurrenten entwickelt habe, noch reichlich Spielraum nach oben.

Mit der Einstufung "Buy" empfiehlt die Deutsche Bank auf Basis der erwarteten Gesamtrendite für die kommenden zwölf Monate den Kauf der Aktie./ajx/stk

Analysierendes Institut Deutsche Bank.