ANALYSE: Credit Suisse lobt Pläne von McDonalds-Chefs und hebt auf 'Outperform'

ZÜRICH (dpa-AFX Broker) - Der neue Unternehmenschef von McDonald's (McDonalds) kommt mit seinen Initiativen zur Verbesserung der Finanz- und Geschäftssituation der US-Fastfood-Kette sehr gut bei der schweizerischen Großbank Credit Suisse an. Steve Easterbrook habe bereits mehrere positive operative und finanzielle Schritte angekündigt und es dürften noch weitere Verbesserungen folgen, schrieb Analyst Jason West in einer Studie vom Dienstag. Er stufte das Papier daher von "Neutral" auf "Outperform" hoch und rechnet entsprechend in den nächsten 12 Monaten mit einer überdurchschnittlichen Gesamtrendite der Aktie im Vergleich zu der von Branchenkollegen.

Das Kursziel hob West von 100 auf 112 US-Dollar und sieht damit aktuell noch ein Aufwärtspotenzial von rund 15 Prozent für die im Dow Jones Industrial (Dow Jones) notierte Aktie. Zugleich betonte der Analyst, dass sein Kursziel kein absolut optimistisches Ergebnisszenario (Bull Case) voraussetze.

Insgesamt sieht der Experte drei Kurstreiber: Erstens dürften die weltweiten Umsätze auf vergleichbarer Basis im dritten Quartal dank der Stärke in internationalen Kernmärkten die Trendwende geschafft haben. Die Umsätze im Heimatmarkt USA sollten sich seines Erachtens ebenfalls erholen.

Zweitens sieht West wegen der erwarteten Trendwende bei den Umsätzen sowie sinkender operativer Ausgaben und eines geringeren Verschuldungsgrades Aufwärtspotenzial bei den aktuellen Analystenschätzungen. Dieses dürfte für das Jahr 2016 zwischen 5 bis 6 Prozent liegen.

Drittens sei das Chance/Risiko-Verhältnis mit Blick auf die Aktie inzwischen günstig. "Wir sehen aufgrund der Dividendenzahlungen von McDonald's einen Boden für die Aktie im unteren 90-Dollar-Bereich", schrieb er./ck/he

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