MÄRKTE USA/Schwächer - Zinsen verunsichern - Gesundheitssektor im Fokus

NEW YORK (Dow Jones)--Nach den Einbußen zum Wochenauftakt geht es am Dienstag an der Wall Street weiter abwärts - wenn auch auf hohem Niveau knapp unter den Rekordhochs. Erneut bremsend wirkt der jüngst beschleunigte Anstieg bei den Anleihezinsen, weil er Festverzinsliche in Relation zu Aktien attraktiver macht. Die US-Zehnjahresrendite liegt bei gut 2,70 Prozent. In den vergangenen Jahren waren Aktien für viele Anleger angesichts von Minizinsen praktisch alternativlos. Das ändert sich nun zunehmend.

Bislang habe der Aktienmarkt dank der andauernden Wachstumserwartungen den Zinsanstieg gut verkraftet, so die Analysten von Goldman Sachs. Die Gefahr bestehe aber darin, dass der Renditeanstieg zu schnell vonstattengehe. Der Dow-Jones-Index verliert 0,7 Prozent auf 26.247 Punkte, der S&P-500-Index 0,6 Prozent. Die Nasdaq-Indizes kommen um 0,7 bzw. 0,8 Prozent zurück, womit sie sich ebenfalls von noch tieferen Ständen gleich zu Beginn leicht erholt zeigen.

Die Entwicklung auf der Zinsseite könnte nun für einen Kurswechsel sorgen, warnt auch Robert Gillam, Anlageexperte bei McKinley Capital. "Ob ich mir Sorgen mache auf kurze Sicht? Ganz sicher. Die Welt ist reif für einen Rücksetzer", sagt er. Einen speziellen Auslöser für den beschleunigten Zinsanstieg gebe es nicht. Er sei einfach den zunehmenden Zweifeln geschuldet, ob das niedrige Zinsniveau mit dem starken Wachstum vereinbar sei, erläutert Jasper Lawler von der London Capital Group.

Zurückhaltung vor Trump und US-Notenbank

Kaum Unterstützung bietet der wieder nachgebende Dollar. Der Euro kostet wieder 1,2450 Dollar, rund 1 US-Cent mehr als im Tagestief am Morgen und am Vortag. Teilnehmer sprechen auch von Kaufzurückhaltung im Vorfeld der Rede von US-Präsident Donald Trump zur Lage der Nation in der Nacht zum Mittwoch europäischer Zeit. Außerdem steht am Mittwoch die US-Notenbank mit ihren neuesten geldpolitischen Beschlüssen auf dem Terminkalender. Auch das könnte die Akteure zunächst zum Abwarten animieren.

Eine Zinsveränderung wird nicht erwartet, nicht auszuschließen ist aber, dass die Notenbanker Hinweise auf das weitere Zinserhöhungstempo geben. Bislang sind für 2018 drei Zinserhöhungen avisiert.

Trump könnte in seiner Rede eine breite Agenda für das zweite Jahr seiner Amtszeit vorstellen, heißt es. Außerdem dürfte seine Einwanderungspolitik großen Raum einnehmen, zumal der Zwist um die sogenannten "Dreamer", Einwanderer, die als Kinder mit ihren Eltern kamen, derzeit eine Einigung im Haushaltsstreit zwischen Trumps Republikanern und den Demokraten blockiert.

Die Reaktion auf die Rede dürfte maßgeblich davon abhängen, wie ausgewogen die Betonung zwischen Wachstum und Protektionismus ausfalle, sagt Marktexperte Lawler. Vermutlich dürfte mehr "America first" zu hören sein als jüngst auf dem Wirtschaftsforum in Davos. Sollte Trump Konkreteres zu seinen Infrastrukturplänen herauslassen, dürfte das aber die Wachstumserwartungen zusätzlich befeuern.

Gesundheitssektor im Fokus

Am Aktienmarkt geraten Papiere aus dem Gesundheitssektor von Krankenversicherern bis hin zu Pharmaherstellern und -großhändlern unter Druck. Amazon, Berkshire Hathaway und JP Morgan Chase haben nämlich eine Partnerschaft angekündigt. Sie wollen die explodierenden Gesundheitsvorsorgekosten senken und die Gesundheitsdienstleistungen für ihre Mitarbeiter verbessern. Dabei soll sich das Gemeinschaftsunternehmen, das explizit nicht auf Gewinnmaximierung ausgerichtet ist, auf technische Lösungen konzentrieren, die transparente Gesundheitsvorsorge zu niedrigeren Kosten möglich machen soll.

CVS Health verlieren 4,6, Walgreens Boots 1,8, Express Scripts 10,2 und Cardinal Health 4,2 Prozent. Im Versicherungssektor kommen Unitedhealth Group um 2,8, Anthem um 4,1, Aetna um 2,3 und Humana um 2,3 Prozent zurück. Amazon verlieren 1,2 Prozent und JP Morgan liegen kaum verändert im Markt.

Quartalszahlen vorgelegt haben unter anderem Pfizer und McDonald's. Der Pharmakonzern Pfizer hat im vierten Quartal mehr verdient als erwartet und sieht sich 2018 weiter auf Wachstumskurs. Unter dem Strich steht - dank der US-Steuerreform - ein Riesengewinn von 12,27 Milliarden US-Dollar. Bereinigt verdiente das Unternehmen 62 Cent je Aktie, 6 Cent mehr als von Analysten vorhergesagt.

McDonald's hat wegen eines negativen Bilanzeffekts infolge der US-Steuerreform dagegen deutlich weniger verdient als im Vorjahr. Weil aber mehr Kunden den Weg in die Restaurants fanden, legte das Wachstum auf vergleichbarer Fläche spürbar und unerwartet deutlich zu. Beide Aktien können sich der Negativtendenz nicht entziehen. Pfizer verlieren 1,3 Prozent und McDonald's 1,8 Prozent.

Alphabet zeigen sich etwas leichter. Die Alphabet-Tochter Waymo will ihre Flotte selbstfahrender Autos deutlich ausbauen und bereitet die Öffnung ihres fahrerlosen Taxi-Dienstes für die Öffentlichkeit vor. Waymo hat nach eigenen Angaben eine Vereinbarung mit Fiat Chrysler über den Kauf tausender Minivans geschlossen. Die Lieferung soll dieses Jahr beginnen. Fiat kommen um 0,3 Prozent zurück.

Harley-Davidson von Umsatzrückgang belastet

Beim Kosmetikkonzern Revlon gibt es erneut einen Führungswechsel. CEO Fabian Garcia, der vor weniger als zwei Jahren geholt wurde, um der Beauty-Ikone zu neuem Wachstum zu verhelfen, wird das Unternehmen im Februar schon wieder verlassen. Revlon hat im vierten Quartal nach eigenen Angaben einen Verlust von 60 bis 80 Millionen Dollar eingefahren, woran auch einmalige Belastungen aufgrund der US-Steuerreform Schuld waren. Revlon starten 0,9 Prozent höher.

Harley-Davidson geben um 6,7 Prozent nach. Der Motorradhersteller hat das vierte Jahr in Folge mit einem Absatzrückgang zu kämpfen gehabt. Die Motorrad-Ikone will nun mit Restrukturierungsmaßnahmen in der Produktion gegensteuern.

Überangebot lastet auf Ölpreisen

Am Ölmarkt fallen die Preise. Brentöl gibt um 0,4 Prozent nach, US-Öl der Sorte WTI verliert noch stärker und zwar 1,4 Prozent auf 64,61 Dollar je Barrel. "Die US-Ölförderung steigt und die Prognosen sind gestiegen", weist Ehsan Ul-Haq, Ölexperte bei Resource Economist, auf das Überangebot hin. Die US-Ölförderung könne in der laufenden Woche nahe an die Grenze von 10 Millionen Barrel pro Tag stoßen, hat der Broker PVM Oil Associates errechnet. Die Internationale Energieagentur hatte jüngst erst gesagt, dass sie damit rechne, dass die US-Produktion damit über jene Saudi-Arabiens steigen werde.

Der Goldpreis zieht um 0,6 Prozent an auf 1.347 Dollar. Er erhält Rückenwind vom schwächelnden Dollar, der das Edelmetall für Käufer aus dem Nichtdollarraum billiger macht. Zugleich dürfte das Edelmetall wieder etwas Zulauf als sicherer Hafen erhalten angesichts der jüngsten Schwäche bei Aktien.

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INDEX zuletzt +/- % absolut +/- % YTD

DJIA 26.246,57 -0,73 -192,91 6,18

S&P-500 2.836,77 -0,59 -16,76 6,10

Nasdaq-Comp. 7.414,75 -0,69 -51,76 7,41

Nasdaq-100 6.937,86 -0,72 -50,46 8,46

US-Anleihen

Laufzeit Akt. Rendite Bp zu Vortag Rendite Vortag +/-Bp YTD

2 Jahre 2,12 0,0 2,12 91,8

5 Jahre 2,50 1,2 2,49 58,0

7 Jahre 2,64 1,4 2,63 39,3

10 Jahre 2,71 1,8 2,69 26,7

30 Jahre 2,98 3,3 2,94 -9,1

DEVISEN zuletzt +/- % Mo, 8:22 Fr, 17.10 % YTD

EUR/USD 1,2445 +0,52% EUR/USD 1,2424 +3,6%

EUR/JPY 135,10 +0,12% EUR/JPY 135,00 -0,1%

EUR/CHF 1,1597 -0,11% EUR/CHF 1,1624 -1,0%

EUR/GBP 0,8796 -0,02% EUR/GBP 1,1414 -1,1%

USD/JPY 108,55 -0,41% USD/JPY 108,65 -3,6%

GBP/USD 1,4148 +0,54% GBP/USD 1,4182 +4,7%

Bitcoin Bitcoin

BTC/USD 10.536,00 -4,44% BTC/USD 11.204,00 -26,65

ROHÖL zuletzt VT-Settl. +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 64,43 65,56 -1,7% -1,13 +6,6%

Brent/ICE 69,09 69,46 -0,5% -0,37 +3,7%

METALLE zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD

Gold (Spot) 1.347,17 1.340,31 +0,5% +6,86 +3,4%

Silber (Spot) 17,29 17,17 +0,7% +0,12 +2,1%

Platin (Spot) 1.002,95 1.007,50 -0,5% -4,55 +7,9%

Kupfer-Future 3,19 3,18 +0,2% +0,01 -3,2%

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DJG/DJN/gos/flf

(END) Dow Jones Newswires

January 30, 2018 09:55 ET (14:55 GMT)