Hedge-Fonds sacken in fallenden Märkten ab

    NEW YORK (dpa-AFX) - Die von Merrill-Lynch-Analystin Mary Ann Bartels in ihrer Studie "Hedge Fund Monitor" beobachteten Anlagevehikel hätten gemessen am Branchenbarometer HF Composite in der Woche zum 11. März 0,88 Prozent verloren. Bei den unterschiedlichen Hedge-Fonds-Strategien, die Bartels kontinuierlich beobachtet, hätten sich zuletzt die Fonds am besten abgeschnitten, die Bewertungsunterschiede zwischen Wandelanleihen und Aktien ausnutzen (Convertible Arbitrage). Am schlechtesten waren Aktienfonds, die sowohl auf steigende als auch auf fallende Kurse setzen (Equity Long/Short).     Im Aktienbereich hätten die großen Spekulanten Futures auf den Nasdaq 100 (NASDAQ 100) gekauft und im Gegenzug Terminkontrakte auf den breit gefächerten S&P-500-Index (S&P 500) verkauft. Die Positionierung beim Index kleiner Werte Russell 2000 hätten sie beibehalten.

 

    Bei den Rohstoffen hätten die Hedge-Fonds laut Bartels bei Agrarrohstoffen Sojabohnen gekauft, Weizen und Mais aber verkauft. Sie setzten nun bei Sojabohnen und Mais weiterhin aggressiv auf steigende Notierungen (Crowded Long). Im Metallekomplex hätten die großen Spekulanten Silber gekauft und Kupfer sowie Gold verkauft. Bei Platin und Palladium hätten sich keine bemerkenswerten Positionsveränderungen ergeben. Im Energiesektor hätten die Hedge-Fonds mit Käufen in Rohöl ihre bereits aggressive Kaufposition (crowded long) noch weiter ausgebaut. Bei Erdgas hielten sie ihre Verkaufspositionen.

 

    Am Devisenmarkt haben Hedge-Fonds der Merrill-Lynch-Analystin zufolge Euro weiter gekauft und gegen den Dollarindex gewettet. Beim Yen hätten sie ihre Kaufpositionierung stark abgebaut. Alle Positionen seien nun insgesamt neutral. Bei den Anleihen hätten die Hedge-Fonds über die gesamte Renditekurve hinweg US-Staatspapieren gekauft. Bei zweijährigen Papieren setzten die großen Anleger nun wieder auf steigende Notierungen (net long), meinte Bartels./fat/la