Clariden Leu Energy Equity Fund Anlagevorschlag

Zürich (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Zürcher Kantonalbank halten den Clariden Leu Energy Equity Fund (ISIN LU0240067941/ WKN A0H01N) für empfehlenswert.

Der Fonds investiere weltweit in börsenkotierte Energieunternehmen. Als Benchmark verwende er den MSCI World Energy Index. Der Fonds sehe überdurchschnittliches Potenzial in den Schwellenländern und Kanada; dagegen seien die USA, da die dortigen Titel schon stattlich bewertet seien, gegenüber der Benchmark untergewichtet. Bevorzugt würden aktuell Explorations- und Produktionsgesellschaften. Investiert werde sowohl in Big- als auch in Mid- und Small-Caps. Mit einem Anteil von knapp 30% gegenüber 5% im Index seien die klein- und mittelkapitalisierten Werte stark übergewichtet. Im Portfolio befänden sich jeweils 55 bis 85 Aktientitel.

Verwaltet werde der Fonds von Wellington Management, die sich vor allem auf die Sektorenanalyse spezialisiert hätten. Der Grundgedanke hinter dem Anlageprozess von Wellington bestehe darin, das zyklische Verhalten des Energiesektors auszunutzen. Da Unternehmen unterschiedlich sensitiv auf verschiedene makroökonomische Indikatoren reagieren würden, gewichte der Fondsmanager einzelne Subsektoren abweichend von der Benchmark und versuche dadurch und durch eine gezielte Auswahl attraktiver Titel Mehrwert zu generieren.

Seit der Auflegung des Fonds habe es der Fondsmanager verstanden, die Benchmark zu schlagen. Mit einer Volatilität von rund 20% und einem Tracking Error von rund 6% sei der Fonds relativ aggressiv verwaltet. Die TER liege über dem Durchschnittswert der Vergleichsgruppe.

Nach Ansicht der Analysten der Zürcher Kantonalbank ist der Clariden Leu Energy Equity Fund empfehlenswert. (11.04.2007/fc/a/f)