Nachdem gestern der DAX dank überraschend starker Einzelhandelsumsätze im Plus schließen konnte, gerät dieser heute Morgen wieder unter Druck. Gestern fand an den US-Märkten nach einer Rallye auf die positiven Konjunkturdaten ein scharfer Abverkauf eines Teils der Gewinne statt, die den Dow Jones und S&P 500 dennoch jeweils rund 0,4 Prozent im Plus schließen ließen. Die Vorgaben aus Asien wiederum fallen gemischt aus. Der Nikkei 225 konnte auch dank einer Abschwächung des JPY knapp 0,7 Prozent zulegen.

Einen Hinweis über den weiteren Verlauf im DAX könnte die Charttechnik liefern. Dabei haben sich im jüngsten Kursverlauf einige wichtige Kursniveaus herauskristallisiert. Auf der Oberseite ist das die 9.909-Punkte-Marke. Sollte der DAX über diese ausbrechen können, dann könnte eine ausgedehntere Erholung folgen. Auf der Unterseite stieß der DAX heute Vormittag um 9.700 auf Unterstützung. Das Chartbild eintrübend wirken der sukzessive Bruch von bullischen Fib-Fächerlinien sowie der Fall unter die untere Broadening Top Linie. Ein Abprall nach unten könnte zu einem Test der 9.684-Punkte-Marke führen.

Die Nachfrage der Banken nach der EZB-Finanzspritze TLTRO (zielgerichtete langfristige Refinanzierungsgeschäfte), mit dem die Kreditvergabe der europäischen Kreditinstitute angeregt werden soll, fiel in der zweiten Auktion gestern mit rund 130 Milliarden Euro "innerhalb der Schätzungen der EZB aus", wie EZB-Direktoriumsmitglied Benoit Coeure erklärte. Nach zwei Runden haben Banken lediglich 212 Milliarden Euro dieser Liquidität in Anspruch genommen, während die EZB zu Beginn sogar ein mögliches Volumen von 400 Milliarden angenommen hatte. Der Druck auf die EZB ein Staatsanleihekaufprogramm zu beschließen, um die Bilanz, wie gewünscht, um eine Billionen Euro aufzublähen, bleibt damit aufrechterhalten.

In der Nacht wurden aus der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt China ein Anstieg der Industrieproduktion auf Jahressicht um lediglich 7,2 Prozent vermeldet, was noch unter den Prognosen von 7,5 Prozent lag, während die Einzelhandelsumsätze im November auf Jahressicht um 11,7 Prozent zulegen konnten und damit die Prognosen leicht übertreffen konnten (11,5 Prozent***). Der schwächelnde Industrieausstoß dürfte die chinesische Regierung dennoch alarmieren und potenzielle Stimuli-Maßnahmen in Erwägung ziehen lassen.

Die überraschend starken vorläufigen US-Einzelhandelsumsatzzahlen im November schürten gestern Hoffnungen, dass eine starke US-Wirtschaft die globale Konjunktur stützen könnte, allerdings nährten die starken Wirtschaftsdaten, zusammen mit einem leichten Rückgang der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe gestern, die Spekulationen, dass die US-Notenbank auf ihrer Sitzung nächste Woche wieder restriktivere Töne anschlagen könnte und ein potenzieller Zinswendezeitpunkt in den USA näher rückt.

Zu einer gestiegenen Nervosität an den Märkten führt auch der fortgesetzte Ölpreisverfall. Zwar wird den niedrigeren Rohölkursen eine auf den Konsum stimulierende Wirkung zugeschrieben, andererseits deutet die Senkung der Prognosen der globalen Nachfrage nach Rohöl auch eine abflauende, globale Konjunkturdynamik an. Der Preis der Referenzsorte WTI fiel zuletzt auf unter 59 US-Dollar, dem niedrigsten Kurs seit 2009.

Im Fokus standen heute Vormittag auch Daten zur Industrieproduktion für den Euroraum. Statt eines prognostizierten Anstiegs der Industrieproduktion im Oktober um 0,2 Prozent*** auf Monatssicht, fiel das Wachstum des Industrieausstoßes mit 0,1 Prozent noch schwächer aus. Die schwache Entwicklung der Eurozonen-Industrieproduktion im Oktober dürfte den Druck auf die EZB, stärker tätig zu werden, aufrechterhalten.

In den USA folgen am Nachmittag Zahlen zur Entwicklung der Erzeugerpreise im November, die einen Rückgang um 0,1 Prozent*** im Vergleich zum Oktober zeigen könnten. Einen besonderen Fokus dürften die Marktteilnehmer etwas später dann auf die Uni Michigan-Verbraucherstimmung legen. Hier rechnen Volkswirte noch mit einer Steigerung der Konsumentenstimmung auf 89,5 Zähler***.

Die Futures auf die US-Leitindizes Dow Jones und S&P 500 werden aktuell mit Abschlägen von jeweils knapp 0,7 Prozent auf den gestrigen Schlusskurs gehandelt, was auf eine schwache Eröffnung hindeutet.

* Gegenüber dem Vortagesschlusskurs ** Gegenüber der Vorperiode *** Bei Prognosen handelt es sich um Zahlen, die vom Nachrichtenprovider Dow Jones International Ltd. zur Verfügung gestellt werden

Bitte beachten Sie:

Die Inhalte dieses Marktkommentars (nachfolgend: "Inhalte") sind Bestandteil der Marketing-Kommunikation von CMC Markets, Niederlassung Frankfurt am Main der CMC Markets UK Plc, (nachfolgend "CMC Markets") und dienen lediglich der allgemeinen Information. Sie stellen keine unabhängige Finanzanalyse und keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Sie sollten nicht als maßgebliche Entscheidungsgrundlage für eine Anlageentscheidung herangezogen werden. Die Inhalte sind niemals dahingehend zu verstehen, dass CMC Markets den Erwerb oder die Veräußerung bestimmter Finanzinstrumente, einen bestimmten Zeitpunkt für eine Anlageentscheidung oder eine bestimmte Anlagestrategie für eine bestimmte Person empfiehlt oder für geeignet hält. Insbesondere berücksichtigen die Inhalte nicht die individuellen Anlageziele oder finanziellen Umstände des einzelnen Investors.

Die in den Inhalten wiedergegebenen Sach-Informationen stammen aus Quellen, die CMC Markets für vertrauenswürdig hält. Jedoch übernimmt CMC Markets keine Gewährleistung für die Richtigkeit, Aktualität oder Vollständigkeit dieser Informationen. Bitte berücksichtige Sie auch, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung ist. Die in den Inhalten wiedergegebenen Bewertungen, Schätzungen und Prognosen reflektieren lediglich die subjektive Meinung des jeweiligen Autors bzw. der jeweils zitierten Quelle, können jederzeit Änderungen unterliegen und erfolgen ebenfalls ohne Gewähr. Sämtliche ggf. enthaltenen grafischen Darstellungen unterliegen den ihnen eigenen Beschränkungen der Präzision. In jedem Fall haftet CMC Markets nicht für Verluste, welche Sie direkt oder indirekt durch eine Anlageentscheidung erleiden, die Sie aufgrund der Inhalte getroffen haben.

Alle nicht besonders gekennzeichneten Kurse, Preise und Charts beziehen sich auf die Preise, die CMC Markets als Market Maker auf seiner Next Generation CFD-Handelsplattform stellt. Diese Preise können von den aktuellen Börsen- und Marktpreisen für den jeweiligen Referenzgegenstand abweichen.

Ausdrücklich weisen wir auf die bei vielen Anlageformen bestehenden erheblichen Risiken hoher Wertverluste hin. Insbesondere CFDs unterliegen Kursschwankungen. Ihr Verlustrisiko ist unbestimmbar, und kann Ihre Einlagen in unbegrenzter Höhe übersteigen. Verluste können auch Ihr sonstiges Vermögen betreffen. Dieses Produkt eignet sich nicht für alle Investoren. Stellen Sie daher bitte sicher, dass Sie die damit verbundenen Risiken verstehen und lassen Sie sich gegebenenfalls von dritter Seite unabhängig beraten. Sie sollten auch unsere Risikowarnungen für CFDs lesen. Anlageerfolge in der Vergangenheit garantieren keine Erfolge in der Zukunft.

CMC Markets ist einer der weltweit führenden Anbieter von CFDs (Contracts for Difference).

CMC Markets wurde im Jahr 1989 als Devisen-Broker vom Unternehmer Peter Cruddas gegründet. 1996 startete Cruddas die weltweit erste Online-Handelsplattform für den Devisenhandel. Seitdem hat sich CMC Markets zu einem der weltweit führenden Online-CFD-Anbieter mit über 26 Millionen ausgeführten Transaktionen pro Jahr entwickelt.

In Deutschland und Österreich ist CMC Markets mit der Niederlassung in Frankfurt am Main vertreten.

Auf der innovativen Online-Handelsplattform „NextGeneration“ über 5.500 CFDs auf Aktien, Indizes, Anleihen, Rohstoffe und Währungen gehandelt werden. „NextGeneration“ ist überall und jederzeit via Internet, iPhone, iPad oder Smartphones zugänglich.

Der obige Text spiegelt die Meinung des jeweiligen Kolumnisten wider. Die finanzen.net GmbH übernimmt für dessen Richtigkeit keine Verantwortung und schließt jegliche Regressansprüche aus.