Verbund-Aktie profitiert: Berenberg erhöht Kursziel von 50 auf 55 Euro

Die steigenden Strompreise dürften weiter als Katalysator für das Kursziel der Verbund-Papiere dienen, zumal das Verbund-Kursziel historisch sehr eng mit den Strompreisen korreliert, schreiben die Analysten Andrew Fisher, Lawson Steele, Oliver Brown und Jason Turner in einer neuen Branchenstudie, in der neben dem Verbund auch der finnische Versorger Fortum und der deutsche Stromkonzern Uniper untersucht wurden.

Die Analysten weisen zudem darauf hin, dass im Bewertungsmodell für das Kursziel zusätzlich zu den normalen Messgrößen eine Wahrscheinlichkeitsgewichtung inkludiert wurde: Hintergrund sind die enge Korrelation mit dem Strompreis sowie der signifikant hohe Wert für das Kursziel im optimistischsten Szenario ("blue-sky"), der bei 79 Euro je Aktie liegt und damit ein Aufwärtspotenzial von 68 Prozent beinhaltet.

Die Ergebnisprognosen je Aktie wurden für 2019 um zwei Prozent auf 1,61 Euro angehoben. Jene für 2020 liegt um 3,5 Prozent tiefer bei 2,71 Euro und für 2021 wird der erwartete Gewinn je Aktie um drei Prozent tiefer bei 3,14 Euro gesehen, für 2022 liegt er bei 3,26 Euro je Verbund-Titel. Die Dividendenerwartung liegt für 2019 bei 0,68 Euro, für 2020 bei 1,35 Euro, für 2021 bei 1,88 Euro und für 2022 bei 2,28 Euro.

Zum Vergleich: Die Verbund-Aktie schloss am Freitag an der Wiener Börse 2,99 Prozent höher bei 48,30 Euro.

Analysierendes Institut Berenberg Bank

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(Schluss) kat/dkm