Software AG-Aktie gefragt: UBS stuft hoch

Briest teilt durchaus Bedenken, dass die Pläne des neuen Managements zu beschleunigtem Wachstum nicht ohne weiteres umgesetzt werden können. Die Strategie der neuen Führungsmannschaft sei aber sinnvoll und mit einem weiteren Kurs-Rückgang von zehn Prozent seit dem Kapitalmarkttag im Februar seien alle Risiken nun mehr als eingepreist.

Aber nicht nur das. Briest rechnet in seiner Studie vor, dass die Aktivitäten der Südhessen im Bereich Industrielles Internet der Dinge (IIoT) im aktuellen Kurs nicht berücksichtigt sind. Der Analyst kommt hier auf einen Wert von fünf Euro je Aktie. Das Kerngeschäft bewertet er mit 31 Euro und damit in etwa dem Schlusskurs vom Mittwoch.

Mittelfristig ist Briest zudem für die Umstellung des Lizenz- auf ein Abo-Modell zuversichtlich gestimmt. Ab 2023 geht er davon aus, dass die Umsätze mit dem Abo-Geschäft die im gleichen Jahr verlorenen Einnahmen durch Lizenzen übertreffen werden.Mit der Einstufung "Buy" geht die UBS davon aus, dass die Gesamtrendite der Aktie (Kursgewinn plus Dividende) auf Sicht von zwölf Monaten um mindestens sechs Prozent über der von der UBS erwarteten Marktrendite liegt

Aktuell notieren die Papiere noch 1,55 Prozent im Plus bei 31,36 Euro, nachdem sie im frühen Handel an der Spitze des MDAX gestanden hatten.

Analysierendes Institut UBS.

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