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Mehr Unternehmensinsolvenzen in 2025 erwartet - Herausforderungen und

Entwicklungen im Distressed M&A

Düsseldorf (ots) - Eine neue Studie der globalen Unternehmensberatung Kearney

zeigt, dass Unternehmensinsolvenzen auch im Jahr 2025 weiterhin zunehmen werden

und somit auch das "Distressed M&A"-Geschehen in der DACH-Region steigen wird.

Es ist jedoch zu erwarten, dass die Anforderungen, Insolvenzen durch

M&A-Prozesse zu bewältigen, deutlich steigen werden.

Die Übernahme von Unternehmen in Schwierigkeiten, bekannt als "Distressed M&A",

ist ein wichtiges wirtschaftliches Instrument. Mit mehr Insolvenzen nehmen auch

diese Fälle zu. Die neue Kearney Studie zeigt jedoch, dass der Verkauf

insolventer Unternehmen immer schwieriger wird.

62% der befragten Experten aus dem Restrukturierungs- und Finanzierungsumfeld

prognostizieren einen weiteren Anstieg dieser Deals. Gleichzeitig haben viele

Bedenken, dass Insolvenzen durch M&A-Prozesse weniger gelöst werden könnten.

Gründe sind strukturelle Herausforderungen wie Wettbewerb, Überkapazitäten,

Technologierückstand und hohe Investitionsbedarfe. Zudem schauen Investoren

genauer hin, da die Zeiten des "billigen Geldes" vorbei sind. Experten erwarten

daher mehr Teilverkäufe und Liquidierungen.

"Das Fahrwasser im Distressed M&A-Prozess wird rauer", so Christian Feldmann,

Partner Corporate Finance und Restrukturierungsexperte bei Kearney. Er warnt:

"Steigende Finanzierungskosten durch die höheren Zinsniveaus und die Disruption

traditioneller Geschäftsmodelle erschweren Transaktionen. Zudem agieren Käufer

aufgrund der wirtschaftlichen und politischen Unsicherheiten vorsichtiger und

auch gerade gescheiterte Restrukturierungen - lassen sie zurückhaltender

agieren".

Steigende finanzielle Herausforderungen und Großinsolvenzen

Die finanzielle Leistungsfähigkeit von Unternehmen bröckelt zunehmend: Die

Quoten notleidender Kredite befinden sich auf dem Höchststand der letzten Jahre.

und es wird von 2024 auf 2025 noch einmal ein deutlicher Anstieg erwartet. So

ist die Anzahl von Großinsolvenzen von 136 in 2022 um über 90% auf 260 in 2024

gestiegen. Experten erwarten, dass diese Entwicklung angesichts der politischen

und wirtschaftlichen Unsicherheiten auch 2025 anhalten und es somit zu einem

weiteren Anstieg der Unternehmensinsolvenzen um bis zu 25% kommen wird.

Strukturelle Veränderungen und Verbraucherverhalten belasten Märkte

"Die Investoren werden selektiver und wägen die Risiken gegen die Chancen sehr

sorgfältig ab," so Dr. Mirko Warschun, Partner und Geschäftsführer im Bereich

Consumer/Retail und M&A bei Kearney. "Die abwartende Haltung der Investoren

sowie die gestiegenen Risiken haben eine hemmende Wirkung. Dies betrifft

insbesondere die Branchen Automobil, Maschinen- und Anlagenbau, Immobilien,

Krankenhäuser, Einzelhandel und Bekleidung, die weiterhin erheblich unter Druck

stehen."

Der Einzelhandel gehört zu den am stärksten betroffenen Sektoren. Strukturelle

Veränderungen wie die Marktkonsolidierung und der Aufstieg des E-Commerce erhöht

den Druck auf traditionelle Geschäftsmodelle. Trotz einer Erholung in den Jahren

2023 und 2024 bleibt die Verbraucherstimmung unter dem Vorkrisen-Niveau.

Konsumenten bleiben angesichts steigender Arbeitslosenzahlen und

wirtschaftlicher Unsicherheiten zurückhaltend. So lag die Arbeitslosigkeit im

Oktober 2024 in der DACH-Region um 23% höher als vor der Krise 2019. Verbraucher

konzentrieren sich verstärkt auf den Erwerb grundlegender Güter und erhöhen ihre

Sparquote, was das Konsumklima weiter belastet.

Schlüsselfaktoren für einen erfolgreichen Distressed M&A Prozess

Kearney hat neben der Erfahrung aus eigenen M&A Prozessen auch mit führenden

Insolvenzverwaltern gesprochen, um Erfolgsfaktoren für einen komplexer werdenden

Investorenprozesses herauszuarbeiten (Seite 16 der Studie). Anhand eines

Fallbeispiels werden diese anschaulich beschrieben - von der Investorenansprache

bis zur Verhandlungsführung zum finalen Vertragsabschluss.

Über Kearney

Kearney ist eine der führenden globalen Unternehmensberatungen. Seit nahezu 100

Jahren vertrauen uns Führungsetagen, Regierungsstellen und gemeinnützige

Organisationen. Das Erfolgsrezept, um unseren Klienten zum Durchbruch zu

verhelfen? Unsere Mitarbeiter:innen mit ihren individuellen Interessen und

Stärken. Und unser Antrieb große Ideen nicht nur zu Papier zu bringen, sondern

auch umzusetzen.

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Pressekontakt:

Verena Herb

Director Marketing & Communications DACH

A.T. Kearney GmbH

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