Original-Research: Viscom AG (von getinsight Research GmbH): Kaufen

Original-Research: Viscom AG - von getinsight Research GmbH

Einstufung von getinsight Research GmbH zu Viscom AG

Unternehmen: Viscom AG

ISIN: DE0007846867

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 21.08.2014

Kursziel: 12,08 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung:

Analyst: Thomas Schießle und Benjamin Ludacka

Q2 2014 habe die von getinsight Research erwartete und für die

Guidanceerfüllung notwendige Wachstumsbeschleunigung gezeigt. Das 2.Hj.14

müsse sich mit einem nochmals beschleunigten Wachstum anschließen. Das

Management sei in dieser Hinsicht zuversichtlich, wofür u.a. die rekordhohe

Orderentwicklung Grundlage sei. Dem gegenüber würden die sich jüngst

eintrübenden Konjunkturaussichten stehen. Die Analysten von getinsight

Research würden vorsichtiger werden und ihre Schätzung vom oberen an den

unteren Rand der offiziellen Guidance anpassen. Sie erwarten für 2014 ein

Umsatz- und EPS-Plus ggü. Vorjahr von rund 10% und 12% (der Zielkurs sinke

damit moderat). Am Kapitalmarkt hätte sich eine zurückhaltende Sicht

durchgesetzt, die auch die VISCOM-Aktie und ihre Bewertung unter Druck

gebracht hätte. Laut getinsight Research habe der Markt in dieser Hinsicht

übertrieben, denn das innovative Produktportfolio lasse eine gewisse

Konjunkturresistenz erwarten. Die Aktien seien mit EV/Sales 2015e: 1,15

niedrig bewertet. Es bestünde mit zunehmender Klärung der Konjunkturfrage

'Upside'. Für die Aktie werden die Analysten optimistischer und empfehlen

den Titel mit Kursziel EUR 12,08 zum Kauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/12442.pdf

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