Original-Research: NorCom Information Technology AG (von BankM - Repräsentan...

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Original-Research: NorCom Information Technology AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG

Einstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu NorCom Information Technology AG

Unternehmen: NorCom Information Technology AG

ISIN: DE000A12UP37

Anlass der Studie: Geschäftsbericht 2016, Kurzanalyse

Empfehlung: Kaufen

seit: 04.05.2017

Kursziel: EUR 27,65

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: Keine

Analyst: Daniel Großjohann

Große Zukunft mit Big Data

Die 2016er Zahlen der NorCom IT AG (ISIN DE000A12UP37, General Standard,

NC5A GR) zeigten ein ca. 10%-iges Umsatzwachstum auf Konzernebene, das sich

im Wesentlichen aus dem Big Data-Geschäft speiste. Wir hatten zwar einen

etwas größeren Umsatzzuwachs erwartet, sind aber von der gezeigten

Profitabilität positiv überrascht. US-Peers (Big Data/Hadoop) opfern diese

weiterhin für hohe Wachstumsraten, während es NorCom gelingt, im Big

Data-Bereich trotz Kostendisziplin dynamisch zu wachsen. Die Gesellschaft

hat die für 2016 in Aussicht gestellte Entwicklung genommen, dadurch

Vertrauen im Kapitalmarkt gewonnen und unser bisheriges Kursziel erreicht.

Gegenüber nationalen Peers (IT-Dienstleister) handelt NorCom mittlerweile

mit Aufschlägen - die Bewertung der US-Peers, das weiter dynamische

wachsende Big Data-Umfeld sowie die ausgebaute Profitabilität lassen Raum

für eine Anhebung unseres auf Peer- und DCF-Bewertung basierenden

Kursziels.

Wir ermitteln einen fairen Wert von EUR 27,65 und stufen die Aktie weiterhin

mit KAUFEN ein.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/15095.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden

http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen

BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG

Daniel Großjohann

Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt

Tel. +49 69 71 91 838-42

Fax +49 69 71 91 838-50

Email: daniel.grossjohann@bankm.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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