Original-Research: MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG (von First Berlin ...

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Original-Research: MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG

Unternehmen: MPH Mittelstaendische Pharma Holding AG

ISIN: DE000A0L1H32

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: BUY

seit: 30.05.2017

Kursziel: 5,80

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu MPH

Mittelstaendische Pharma Holding AG (ISIN: DE000A0L1H32) veröffentlicht.

Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel

von EUR 5,50 auf EUR 5,80.

Zusammenfassung:

Die Jahresergebnisse spiegelten die Gesamtkursentwicklung der

MPH-Kernbeteiligungen wider. Die Portfolio-Performance wurde stark durch

die Steigerung des M1 Kliniken-Kurses geprägt, der um 86% J/J kletterte. CR

Capital stieg rund um 44% gefolgt von einer soliden Entwickelung der

HAEMATO-Aktien (+31%). Dank der guten Performance der börsennotierten

Beteiligungen stieg der Börsenwert des Portfolios um 54% J/J, und führte zu

einem starken Nettoergebnis für MPH. Das Unternehmen konnte nicht

zahlungswirksame Bewertungsgewinne in Höhe von EUR72,2 Mio. in 2016

verbuchen. MPH wird wieder eine Dividende von EUR0,12 pro Aktie an Aktionäre

ausschütten. Unser überarbeitetes Sum-of-the-parts-Modell ergibt nun einen

fairen Wert von EUR5,80 je Aktie (zuvor: EUR5,50). Wir behalten unsere

Kaufempfehlung bei.

First Berlin Equity Research has published a research update on MPH

Mittelstaendische Pharma Holding AG (ISIN: DE000A0L1H32). Analyst Ellis

Acklin reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR

5.50 to EUR 5.80.

Abstract:

Full year results reflected the overall share price performance of the

underlying holdings. The portfolio performance was spearheaded by M1

Kliniken shares, which climbed 86% Y/Y. CR Capital appreciated some 44% in

2016 followed by solid gains in HAEMATO shares (+31%). The performance of

the listed holdings resulted in a 54% Y/Y increase in the stock market

value of the portfolio driving strong net earnings for MPH. The company

booked non-cash revaluation gains of EUR72.2m for the year. MPH will again

pay out a EUR0.12 per share dividend to shareholders. Our adjusted sum of the

parts model yields a EUR5.80 price target (previously: EUR5.50). Our rating

remains Buy.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses

siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/15257.pdf

Kontakt für Rückfragen

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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