Original-Research: Ludwig Beck AG (von ): KAUFEN

Aktieneinstufung von GBC AG zu Ludwig Beck AG

Unternehmen: Ludwig Beck AG ISIN: DE0005199905

Anlass der Studie: Research Note Empfehlung: KAUFEN Kursziel: 25,00 Euro Letzte Ratingänderung: - Analyst: Felix Gode, Philipp Leipold

Mit der Vorlage der starken Zahlen für das Q1 2011 sehen wir die Ludwig Beck AG klar im Rahmen unserer Prognosen. Diese belassen wir damit gegenüber der Researchstudie (Anno) vom 18.03.2011 unverändert und gehen weiterhin von einem flächenbereinigtem Wachstum um 4 % aus. Auf Grund der bereits erfolgten Filialschließungen sowie die geplante weitere Schließung der Filiale Augsburg im April 2011 sollte das Umsatzniveau insgesamt leicht unterhalb des Vorjahres ausfallen. Das gleiche gilt für das EBIT, das in 2011 durch Sonderaufwendungen einmalig belastet werden wird. Der Jahresüberschuss sollte hingegen dennoch auf Grund eines niedrigeren Zinsaufwandes gegenüber 2010 verbessert ausfallen. Insgesamt bestätigen wir damit auch das Kursziel von 25,00 EUR sowie das Rating KAUFEN. Das Kurspotenzial für die Aktie errechnet sich entsprechen mit über 20 %.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11298.pdf

Kontakt für Rückfragen Jörg Grunwald Vorstand GBC AG Halderstraße 27 86150 Augsburg 0821 / 241133 0 research@gbc-ag.de

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