Original-Research: ISARIA Wohnbau AG (von First Berlin Equity Research GmbH):...

Original-Research: ISARIA Wohnbau AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu ISARIA Wohnbau AG

Unternehmen: ISARIA Wohnbau AG

ISIN: DE000A1E8H38

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: BUY

seit: 17.05.2016

Kursziel: 5,70 Euro

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research has published a research update on ISARIA

Wohnbau AG (ISIN: DE000A1E8H38). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY

rating and maintained his EUR 5.70 price target.

Abstract:

First quarter results were largely in line with our forecasts. As expected,

there was little handover activity in the first three months aside from the

residual units leftover from 2015. Thus, revenues amounted to EUR4.8m in

Q1/16 compared to EUR14.8m in the prior year. The company also announced the

decision to payback the investors of the ProReal Deutschland Fonds 2 at the

end of June 2016. This will result in future savings of EUR2.1m in interest

expense. Management stick to full year guidance of revenues approaching

EUR100m with net income in the mid single digit million range. We reiterate

our Buy rating and EUR5.70 price target.

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu ISARIA Wohnbau AG

(ISIN: DE000A1E8H38) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine

BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 5,70.

Zusammenfassung:

Die Ergebnisse des ersten Quartals lagen weitgehend im Einklang mit unseren

Prognosen. Wie zu erwarten, gab es in den ersten drei Monaten nur wenig

Übergabe-Aktivität, abgesehen von den restlichen Einheiten aus 2015. Somit

betrug der Umsatz in Q1/16 EUR4,8 Mio. im Vergleich zu EUR14,8 Mio. im Vorjahr.

Das Unternehmen kündigte zudem die Entscheidung an, die Investoren des

ProReal-Deutschland-Fonds-2 zu Ende Juni 2016 auszuzahlen. Dies wird zu

zukünftigen Einsparungen in Höhe von EUR2,1 Mio. an Zinsaufwendungen führen.

Das Management bleibt bei seiner Gesamtjahres-Guidance von etwa EUR100 Mio.

Umsatz mit einem Nettogewinn im mittleren einstelligen Millionenbereich.

Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung und unser Kursziel von EUR5,70.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses

siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/13841.pdf

Kontakt für Rückfragen

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.