Original-Research: Haikui Seafood AG (von BankM - Repräsentanz der biw Bank ...

Original-Research: Haikui Seafood AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG

Einstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu Haikui Seafood AG

Unternehmen: Haikui Seafood AG

ISIN: DE000A1JH3F9

Anlass der Studie: Q1-Bericht, Jahreshauptversammlung

Empfehlung: ohne Bewertung

seit: 08.06.2015

Kursziel: n.a.

Letzte Ratingänderung: 12.11.2014, vormals Kaufen

Analyst: David Szabadvari (CIIA) und Dr. Roger Becker (CEFA)

Q1-Bericht und Anmerkungen zur Jahreshauptversammlung

Laut des vor kurzem veröffentlichten Q1 Berichts wurden die Ergebnisse der

Haikui Seafood AG (ISIN DE000A1JH3F9, Prime Standard, H8K GY) erheblich von

der Aufwertung des chinesischen RMB gegenüber dem Euro (im Durchschnitt

etwa +21% gegenüber dem Vorjahr) beeinflusst. Das schwache Umsatzwachstum

(wechselkursbereinigt -13,6%) wurde durch die wechselkursinduzierten

Adjustierungen zu +4,5% überkompensiert. Der Bruttogewinn und das EBIT

sanken aufgrund hoher administrativer Kosten und des starken Wettbewerbs

sowohl beim Materialeinkauf als auch auf den Absatzmärkten um 36,7% und

47,2% (beides wechselkursbereinigt). Die jeweiligen Margen fielen derweil

auf 15,7% (gegenüber 21,4% in 1Q14) und 10,4% (gegenüber 17,0% in 1Q14).

Der Vorstand hält an seiner Ganzjahresprognose von plus 5%

(wechselkursbereinigt) fest, wobei diese Prognose von substantiellen

Verbesserungen bei der Rohmaterialsituation in der zweiten Jahreshälfte von

2015 ausgeht.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/12969.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden

http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen

BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG

David Szabadvari (CIIA), Dr. Roger Becker (CEFA)

Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt

Tel. +49 69 71 91 838-48/46

Fax +49 69 71 91 838-50

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david.szabadvari@bankm.de, roger.becker@bankm.de

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