Original-Research: Haikui Seafood AG (von BankM - Repräsentanz der biw Bank ...

Original-Research: Haikui Seafood AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG

Einstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu Haikui Seafood AG

Unternehmen: Haikui Seafood AG

ISIN: DE000A1JH3F9

Anlass der Studie: Q1-Bericht, Kurzanalyse

Empfehlung: Kaufen

seit: 23.05.2014

Kursziel: EUR 16,50

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: 29.4.2014, vormals Neutral

Analyst: Dr. Roger Becker (CEFA) und David Szabadvari (CEFA)

Umsatz verhalten - Profitabilität gestiegen

Wie erwartet ist der Umsatz der Haikui Seafood AG (ISIN DE000A1JH3F9, Prime

Standard, H8K GY) immer noch durch die ungünstigen Marktbedingungen, wie

geringes Angebot an Rohmaterial, wachsender Wettbewerb und ausgedehnte

Inspektionsdauer belastet. Gleichwohl gelang es dem Unternehmen, die

Profitabilität auf allen Kennzahlenebenen zu verbessern.

Für das Gesamtjahr 2014 prognostiziert der Vorstand ein Umsatzwachstum von

mindestens 5 bis 10% und eine EBIT-Marge zwischen 11 und 13%. Diese

Schätzungen reflektieren einerseits ein noch verhaltenes Wachstum in der

ersten Jahreshälfte, andererseits eine Entspannung auf der Angebotsseite

gegen Jahresende, insbesondere im vierten Quartal.

Basierend auf dem Q1-Bericht belassen wir unsere Prognosen sowie die

DCF-Analyse unverändert und aktualisieren lediglich unsere

Markt-Multiple-Bewertung. Wir ermitteln eine fairen von EUR 16,50 pro Aktie

und bestätigen unser Rating mit 'Kaufen'. Das kurzfristige 'Trading

Target' von EUR 5,90, das sich aus der Multiple-Analyse unserer 'Sentiment

Peer-Gruppe' ergibt, impliziert ein Potenzial von 32%.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/12329.pdf

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden

http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen

BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG

Dr. Roger Becker (CEFA), David Szabadvari (CEFA)

Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt

Tel. +49 69 71 91 838-46/48

Fax +49 69 71 91 838-50

www.bankm.de

roger.becker@bankm.de, david.szabadvari@bankm.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.