Original-Research: Gold Standard Ventures Corp. (von Rockstone Research Ltd.)...

Original-Research: Gold Standard Ventures Corp. - von Rockstone Research Ltd.

Einstufung von Rockstone Research Ltd. zu Gold Standard Ventures Corp.

Unternehmen: Gold Standard Ventures Corp.

ISIN: CA3807381049

Anlass der Studie: Update #3

Empfehlung: Kaufen

seit: 26.05.2014

Kursziel: 2,82 Euro

Kursziel auf Sicht von: 6 Monate

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Stephan Bogner (Dipl. Kfm., FH)

Ein Übernahmekandidat par excellence

Rockstone Research Ltd. veröffentlichte heute ein Update über Gold Standard

Ventures Corp. (WKN: A0YE58), in dem Minenanalyst Stephan Bogner

ausführlich vor Augen führt, weshalb das Unternehmen dank der Pinion

Lagerstätte zum attraktivsten Übernahmekandidat im gesamten Goldmarkt

avanciert:

'Diese direkt an der Erdoberfläche vorkommenden Gold-Oxid-Lagerstätten, die

sich für die kostengünstige Haufenlaugung eignen, können wesentlich

schneller in die Produktion gebracht werden als andere Arten von

Goldlagerstätten. Es existieren hunderte von anderen Explorations- und

Entwicklungsunternehmen im Markt, die eine viel grössere und höhergradigere

Goldressource als Pinion besitzen. Allerdings gibt es nicht viele

Goldlagerstätten, die so attraktiv wie Pinion sind. Wir betrachten Pinion

als einer der attraktivsten und unterbewertesten Entwicklungsprojekte im

Goldmarkt von Heute und vor allem in absehbarer Zukunft.'

Neben Rockstone bewerten auch die kanadischen Investementbanken Macquarie

Capital und Cowen & Company das Unternehmen als eine der besten Goldaktien,

um von der bevorstehenden M&A-Welle im Edelmetallmarkt zu profitieren. Die

Analysten halten es für wahrscheinlich, dass grosse

Senior-Minengesellschaften nun die niedrigen Aktienkurse von Juniors

ausnutzen und verstärkt aktiv werden, da ausreichend Cash-Reserven während

den letzten Jahren angespart wurden. Es wird erklärt, weshalb nicht nur die

in Nevada etablierten Branchenriesen Newmont und Barrick ein Interesse

haben, das Pinion Projekt von Gold Standard zu übernehmen, sondern vor

allem auch Goldcorp und Agnico Eagle (letztgenannte sind bereits mit 5% an

Gold Standard beteiligt).

Macquarie hält weiterhin an seinem Kursziel von $2,25 fest (ein

Aufwertungspotential von 246% vom aktuellen Kurs) und zählt auf, was genau

während den nächsten Monaten geschehen muss, damit dieses Kursziel erreicht

wird. Hierbei sticht ins Auge, dass ihr $10-Kursziel-Szenario (1.439% vom

aktuellen Kurs) beim besten Willen nicht unwahrscheinlich ist, denn die

hierzu nötigen Meilensteine dürften während den nächsten 3 Monaten durchaus

machbar sein.

Rockstone erklärt in seinem neuesten Report stichhaltig, weshalb die vor

kurzem veröffentlichte NI43-101-Ressourcenschätzung von Pinion der Auslöser

für höhere Aktienkurse sein wird. Denn eine Flut von Pressemitteilungen

über Bohrergebnisse wird während den nächsten 3 Monate erwartet. Hierzu

schreibt Rockstone:

'Wir antizipieren für die kommenden Wochen und Monate einen starken,

regelmässigen Newsflow, der eine Flut von höchst interessanten

Bohrergebnissen von Pinion liefert. Phase-1 bestand aus

'Bestätigungsbohrungen', die typischerweise wenige Überraschungen ans

Tageslicht fördern (im Gegensatz hierzu lieferte GSV zahlreiche positive

Überraschungen, die nicht erwartet wurden). Phase-2 beinhaltet

hauptsächlich reine 'Explorations- und Expansionsbohrungen' - und das ist

genau die Phase, in der es erst richtig interessant wird, da jetzt die Zeit

für aufsehenerregende Entdeckungen gekommen ist, die typischerweise Hand in

Hand mit den stärksten Aktienkursaufschwüngen einhergehen, wie auch am

Performance-Chart 2011-2012 erkannt werden kann, als GSVs Aktienkurs

innerhalb 6 Monate stark auf $3 anstieg (dank positiver Bohrergebnisse von

der sulfidischen Goldlagerstätten-Entdeckung namens North Bullion) und nur

durch den allgemeinen Goldpreis-Crash zur Korrektur gezwungen wurde. Da

sich GSVs Aktienkurs unterhalb der $1er Marke mit einer langwierigen

Seitwärtsbewegung stabilisierte und einen Boden gefunden zu haben scheint,

antizipieren wir, dass positive Unternehmensmeldungen nun auch wieder einen

positiven Einfluss auf den Aktienkurs haben werden.'

Über die nun anstehende Flut von Pressemitteilungen äussert sich

Minenanalyst Bogner wie folgt:

'Je besser die Bohrergebnisse in den nächsten Unternehmensmeldungen über

Pinion sein werden, desto wahrscheinlicher ist es, dass einer der vielen

Senior-Minengesellschaften, die GSV von der Seitenlinie aus beobachten, den

ersten Schritt wagt und dem Markt ein Übernahmeangebot mitteilt, woraufhin

wir erwarten, dass andere Unternehmen ebenfalls hervortreten und sich

zunehmend überbieten. Mit der brandneuen NI43-101-Ressourcenschätzung ist

Pinion schon jetzt eine relativ sichere Wette, weil sie sich so gut mit der

benachbarten Emigrant Mine von Newmont vergleichen lässt (Open-Pit begann

2012 mit dem Abbau, als Emigrants Goldreserven bei etwa 1 Mio. Unzen

standen; bei einer Durchschnittsmineralisation von ebenfalls 0,6 g/t; bis

heute wuschs Emigrant schnell auf geschätzte 2-3 Mio. Unzen Gold an).'

Die vor kurzem veröffentlichte Ressourcenschätzung von Pinion kalkulierte

insgesamt 1,5 Mio. Unzen Gold und 9,4 Mio. Unzen Silber. Die Goldgehalte

von Pinion liegen genau wie bei Newmonts Emigrant Mine bei 0,6 g/t.

Rockstone erwartet, dass die Ressource in den nächsten 3 Monaten auf

mindestens 3 Mio. Unzen vergrössert wird, wobei auch schnell die 5 Mio.

Unzen Marke übertroffen werden kann, wenn die hochgradigen 'Feeder-Zonen'

in der Tiefe entdeckt werden. Somit kann Pinion schneller als Emigrant

anwachsen und wesentlich grösser sein. Emigrant gehört zu den rentabelsten

Goldminen der Welt - schlicht und ergreifend aus dem Grund, weil das Erz

stark oxidiert an der Erdoberfläche vorkommt und keine kostspielige

Weiterverarbeitung von Nöten ist.

Laut Schätzungen von Cowen & Company könnte Pinion schon 2017 in die

Produktion gehen - bei Produktionskosten von weniger als $600/Unze und bei

einem Output von ca. 75.000 Unzen Gold pro Jahr. Bei einem Goldpreis von

$1.200/Unze würde Cash-Flow i.H.v. ca. $90 Mio. pro Jahr generiert werden,

während der Gewinn bei ca. $45 Mio. pro Jahr steht. Bei einer

Minenlebenszeit von 10 Jahren könnte somit rund eine halbe Millarde Dollar

Gewinn erwirtschaftet werden. Da die Produktionskosten so aussergewöhnlich

niedrig sind erscheint eine Übernahme vor allem im aktuellen Marktumfeld

niedriger Goldpreise als beste Möglichkeit für Senior-Minengesellschaften,

sich für die Zukunft zu rüsten. Rockstone erwartet die ersten

Übernahmeangebote für Pinion aktuell bei mehr als $300 Mio., welches

Preisschild bis Ende des Jahres auch weit über $500 Mio. ansteigen kann,

wenn das nun beginnende Phase-2 Bohrprogramm entsprechend gute Ergebnisse

liefert.

Pinion ist bereits mit seiner allerersten NI43-101-Ressource in Höhe von

1,5 Mio. Unzen Gold eines der unterbewertesten und erfolgsversprechenden

Projekte im gesamten Goldmarkt - und zwar nicht nur laut Stephan Bogner von

Rockstone Research, sondern auch für Michael Gray von Macquarie Capital,

Adam Graf und Keith Phillips von Cowen & Company, Adrian Day vom

EuroPacific Gold Fund, sowie Thom Calandra, Brent Cook, Brien Lundin, Jay

Taylor, Bob Moriarty und Michael Niehuser.

Das vollständige Research-Update mit dem Titel 'Pinion-Schleier gefallen:

Der Nächste Open-Pit in Nevada?' kann mit folgendem Link als PDF geladen

werden:

Deutsch:

http://www.rockstone-research.de/research/RockstoneGSVupdate3deutsch.pdf

Englisch:

http://www.rockstone-research.de/research/RockstoneGSVupdate3english.pdf

Aktienkurstechnisch gesehen konsolidierte der Aktienkurs von Gold Standard

in Kanada seit dem Ende der Korrektur im Mai 2013 seitwärts. Während den

letzten paar Monaten wurde mit zahlreichen 'Breakouts' versucht, den

widerständigen (roten) Dreiecksschenkel zu brechen und in eine neue

Unterstützung umzuwandeln. Jüngst gab es einen erneuten 'Pullback' zurück

ins Dreieck, wobei mit Ankunft auf dem (grünen) Dreieckschenkel ein starkes

Kaufsignal generiert wurde (Verkaufssignal bei Verletzung dieser

Unterstützung). Laut den Definitionen einer Dreiecksformation ist die

finale Auflösungsbewegung ('Thrust') entweder ein starker und explosiv

wirkender Boom oder ein exzessiver Crash. Da der Kurs bereits angedeutet

hat, nach oben ausbrechen zu wollen, antizipieren wir auch einen Thrust

nach oben. Das Ziel des Thrusts nach oben ist es, das widerständige Hoch

des Dreiecks ($1) in eine neue Unterstützung umzuwandeln, damit alsdann ein

neuer und nachhaltiger Aufwärtstrend beginnen kann.

Link zum Chart 1: http://scharts.co/1jOFud0

Link zum Chart 2: http://scharts.co/1AZh0Gm

Disclaimer/Haftungsausschluss:

Der Autor hält Aktien von Gold Standard Ventures Corp., würde somit von

einem Aktienkurs-Anstieg profitieren und könnte Aktien jederzeit ohne

Ankündigung verkaufen, wobei weder Rockstone Research Ltd. noch der Autor

von Gold Standard Ventures Corp. beauftragt oder entschädigt wurde, diesen

Inhalt zu produzieren oder zu veröffentlichen. Bitte lesen Sie den

vollständigen Disclaimer in der oben erwähnten PDF und auf

www.rockstone-research.com, da dies in keinster Weise als 'Anlageberatung'

zu werten ist.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

http://www.more-ir.de/d/12498.pdf

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