MÄRKTE USA/Wall Street dürfte auf Talfahrt bleiben

Von Florian Faust

NEW YORK (Dow Jones)--Die Stimmung an der Wall Street bleibt schlecht. Nach der Talfahrt des Vortages - vor allem im Technologiesektor - dürfte es am Dienstag weiter nach unter gehen. Der Aktienterminmarkt deutet auf eine schwache Handelseröffnung am Kassamarkt hin. An der technologielastigen Nasdaq könnten die Startverluste sogar noch etwas deutlicher ausfallen. Bereits am Vortag war die Nasdaq in die Nähe eines Siebenmonatstiefs gesunken - die Alphabet-Aktie hatte in den Bärenmarktmodus gedreht.

Einen der Auslöser der Schwäche unter Technologiewerten verorten Marktteilnehmer bei Apple. Denn hier wollen die Sorgen über eine lahmende Nachfrage nach den neuen iPhone-Modellen nicht schwinden. Die Analysten von Goldman Sachs haben indes das Kursziel auf 182 von zuvor 209 Dollar gesenkt, die Empfehlung lautet unverändert "Neutral". Vorbörslich verliert die Aktie weitere 2,7 Prozent auf 180 Dollar.

Eine Kombination aus mäßigen Ausblicken von Technologieschwergewichten wie Apple oder Facebook, Befürchtungen, das Hoch bei den Unternehmensergebnissen könnte bereits überschritten sein, und die frostigen Handelsbeziehungen zwischen den USA und China machten insbesondere Technologietitel anfällig für Verkäufe, heißt es im Handel. "Der Technologiesektor, speziell in den USA, ist stärker an politische und regulative Risiken gekoppelt, als viele Investoren vorbereitet waren", analysiert Marktstratege Jared Woodard von Bank of America-Merrill Lynch.

Fonds steigen bei Technikwerten aus

Die jüngste Befragung von Fondsverwaltern durch die Bank hatte zu Tage gefördert, dass die Allokation von Fondsgeldern im Sektor im Oktober den höchsten Absturz seit der Finanzkrise verbucht hat. Der Handelskonflikt gebe die Marschrichtung vor und dürfte kurzfristig kaum zu lösen sein. Woodard rechnet daher mit weiteren bitteren Pillen für den Finanzmarkt.

Das negative Börsensentiment wird derweil von schwachen Immobiliendaten untermauert. Die Aktivität bei Wohnungsneubauten in den USA hat im Oktober weniger stark als erhofft zugenommen.

Unter den Einzelwerten geben Analog Devices nach der Vorlage von Viertquartalszahlen vorbörslich 0,8 Prozent ab und halten sich damit im Technologiesektor noch wacker. Das gilt nicht für die Titel des Discounters Target, die über 10 Prozent einbrechen. Das Unternehmen hat im dritten Quartal den Gewinn zwar kräftig gesteigert, aber dennoch weniger verdient als am Markt erwartet. Auch der Umsatz auf vergleichbarer Fläche enttäuscht. Best Buy beweisen relative Stärke und sinken "nur" um 0,8 Prozent. Der Einzelhändler für Unterhaltungselektronik hat die Markterwartungen in der dritten Periode geschlagen und die Jahresprognose angehoben.

Mit Urban Outfitters wird eine Einzelhandelsaktie sogar im Plus gehandelt, sie steigt um 2,1 Prozent. Das Mode-Unternehmen verbuchte ein Rekordergebnis im dritten Quartal. L Brands stürzen dagegen um 9,4 Prozent ab. Die Muttergesellschaft von Victoria's Secret, Bed & Body Works und anderen Einzelhandelsmarken hat im Rahmen der Prognosen liegende Geschäftszahlen vorgelegt, zugleich aber eine Dividendenkürzung angekündigt.

Die Aktie von Intuit steigt um 0,9 Prozent. Die Erstquartalszahlen und der Ausblick des Softwareunternehmens übertreffen die Marktvorhersagen. Auch die Geschäftszahlen zum dritten Quartal von Pure Storage kommen am Markt gut an. Die Aktien des Datenspeicherunternehmens klettern um 5,5 Prozent.

Sichere Häfen werden angesteuert

Die sich abzeichnenden Verluste und die gestiegene Risikoaversion treiben Anleger in den vermeintlich sicheren Rentenhafen. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen gibt im Gegenzug 3 Basispunkte auf 3,04 Prozent nach. Zudem wird die Wahrscheinlichkeit einer Dezemberzinserhöhung durch die US-Notenbank nur noch mit einer Wahrscheinlichkeit von 65 nach 76 Prozent in der Vorwoche am Zinsterminmarkt eingepreist.

Am Devisenmarkt erholt sich der Dollar vom schwachen Start in die Woche. Der ICE-Dollarindex gewinnt 0,2 Prozent - gestützt von der Schwäche des Euro. Dieser sinkt auf 1,1419 Dollar nach einem Tageshoch bei 1,1473 Dollar. Brexit-Sorgen und der Fiskalstreit mit Italien setzten der Gemeinschaftswährung zu, heißt es. Der britische Notenbankgouverneur Mark Carney warnte eindringlich vor dem Parlament in London vor den Folgen eines harten Brexits und machte deutlich, dass die Geldpolitik die negativen Folgen kaum werde abfedern können. Spanien, Frankreich und die Niederlande äußerten indes Bedenken über den ausgehandelten EU-Austrittsentwurf der Briten.

Trotz des festen Dollar kaufen Anleger angesichts der Risikoaversion und des makroökonomischen Minenfeldes Gold. Die Feinunze verteuert sich um 0,3 Prozent auf 1.228 Dollar. Seit fünf Sitzungen ist das Edelmetall nun schon gefragt. Händler sprechen von einem für Gold günstigen Umfeld.

Das lässt sich für Erdöl nicht behaupten. Konjunktursorgen befeuern Befürchtungen einer nachlassenden Nachfrage nach dem "schwarzen Gold". Damit wächst die Sorge vor einer Überversorgung des Marktes, zumal Russland und Saudi-Arabien auf Rekordniveau fördern - trotz aller Bemühungen um eine Senkung der Förderquoten. US-Leichtöl der Sorte WTI verbilligt sich um 1,6 Prozent auf 56,28 Dollar, Nordseeöl der Sorte Brent um 1,8 Prozent auf 65,61 Dollar.

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US-Anleihen

Laufzeit Rendite Bp zu VT Rendite VT +/-Bp YTD

2 Jahre 2,78 -0,0 2,78 158,1

5 Jahre 2,86 -1,4 2,87 93,2

7 Jahre 2,95 -2,6 2,97 69,8

10 Jahre 3,04 -3,0 3,07 59,4

30 Jahre 3,29 -3,0 3,32 22,3

DEVISEN zuletzt +/- % Mo, 8:08 Mo, 17.34 % YTD

EUR/USD 1,1406 -0,40% 1,1452 1,1450 -5,1%

EUR/JPY 128,18 -0,52% 128,91 128,83 -5,2%

EUR/CHF 1,1323 -0,48% 1,1370 1,1382 -3,3%

EUR/GBP 0,8888 -0,12% 0,8914 0,8907 -0,0%

USD/JPY 112,36 -0,12% 112,51 112,50 -0,3%

GBP/USD 1,2833 -0,27% 1,2858 1,2857 -5,0%

Bitcoin

BTC/USD 4.496,22 -7,6% 4.669,53 5.096,92 -67,1%

ROHÖL zuletzt VT-Settl. +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 56,24 57,20 -1,7% -0,96 -2,6%

Brent/ICE 65,58 66,79 -1,8% -1,21 +3,7%

METALLE zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD

Gold (Spot) 1.227,14 1.224,10 +0,2% +3,04 -5,8%

Silber (Spot) 14,46 14,43 +0,2% +0,03 -14,6%

Platin (Spot) 849,30 853,50 -0,5% -4,20 -8,6%

Kupfer-Future 2,83 2,80 +1,1% +0,03 -15,6%

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DJG/DJN/flf/bam

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November 20, 2018 09:06 ET (14:06 GMT)