MÄRKTE EUROPA/Konsolidierung - Bayer-Aktie unter Druck

FRANKFURT (Dow Jones)--Nach den deutlichen Aufschlägen der vergangenen Woche zeigen sich die europäischen Börsen zum Start am Montag mit leichten Abgaben. Marktteilnehmer sprechen von einer notwendigen Konsolidierung. Der DAX reduziert sich um 0,1 Prozent auf 15.898 Punkte. Auch der Euro-Stoxx-50 verliert 0,1 Prozent auf 4.337 Punkte. Diverse Daten, allen voran zur Inflation, hatten zuletzt die Erwartung der Anleger verstärkt, dass die US-Notenbank keine weitere Zinserhöhung in diesem Zyklus mehr vornehmen wird. Der DAX notiert aber weiter in der Nähe der wichtigen Marke von 16.000 Punkten. Die Bayer-Aktie knickt im DAX um 15,4 Prozent ein.

Gleich zwei negative Nachrichten gilt es für die Bayer-Aktie zu verarbeiten. Der Konzern hat eine Studie für den wichtigsten Medikamentenkandidaten in seiner Pipeline von Neuentwicklungen abgebrochen. Gestoppt wurde die Phase-III-Studie (Oceanic-AF) zur Untersuchung von Asundexian im Vergleich zum oralen Antikoagulans Apixaban bei Patienten mit Vorhofflimmern und Schlaganfallrisiko. Bayer hat große Hoffnungen in Asundexian gesetzt, das den bisherigen Bestseller Xarelto ab 2026 ersetzen soll. Zudem muss der Konzern im Streit um mögliche Krebserkrankungen in Verbindung mit dem Unkrautvernichtungsmittel Glyphosat (Roundup) in den USA 1,56 Milliarden Dollar zahlen, nachdem ein Geschworenengericht Klägern Recht gegeben hat. Diese hatten Roundup für die Entstehung ihrer Krebserkrankungen verantwortlich gemacht. Bayer will gegen das Urteil vorgehen.

Italien-Abstufung durch Moody's bleibt aus

Dagegen ist die an den Finanzmärkten befürchtete Abstufung der italienischen Bonität durch die Ratingagentur Moody's ausgeblieben. Die Analysten haben die Kreditwürdigkeit Italiens nicht nur mit der Note "Baa3" bekräftigt, sondern auch den Ausblick auf "Stabil" von "Negativ" angehoben. Damit signalisierten die Kreditwächter, dass mittelfristig keine Abstufung der Bonitätseinstufung zu erwarten ist. Die italienische Kreditwürdigkeit verbleibt damit im anlagewürdigen Bereich, denn zu diesem zählt die Note "Baa3" noch. Wegen des bislang negativen Ausblicks war an den Finanzmärkten befürchtet worden, Italiens Verbindlichkeiten könnten auf "Ramschniveau" abgestuft werden. Der MIB30 in Mailand zeigt sich von der Nachricht wenig bewegt.

Die chinesische Notenbank hat die Leitzinsen wie erwartet unverändert belassen, aber zugesichert, über 80 Milliarden Yuan in den Markt zu pumpen. Zudem hatte sie am Freitag gemeinsam mit den Finanzaufsichtsbehörden die größten Banken des Landes aufgefordert, Bauträger bei der Aufnahme von Krediten, der Ausgabe von Anleihen und der Sicherstellung einer angemessenen Eigenkapitalfinanzierung durch die Kapitalmärkte zu unterstützen.

Julius Bär nach Zwischenbericht unter Druck

Die Aktien von Julius Bär fallen an der Schweizer Börse um 8,5 Prozent, nachdem hier der Zwischenbericht nicht gut ankommt. Die Analysten von Barclays sprechen in einer ersten Einschätzung von nicht allzuviel Positivem in den Daten. Vor allem heben sie den erwarteten Rückgang in der Bruttomarge und damit beim Nettogewinn hervor. Beim Transaktionsgeschäft sei man ebenfalls nicht sehr optimistisch. Dies betreffe zwar auch die UBS, allerdings habe diese bereits im Rahmen der Zahlen zum dritten Quartal darauf hingewiesen. Entsprechend legen UBS-Aktien um 0,5 Prozent zu.

Die Aktionäre von Ams-Osram (-6,2%) können für je vier gehaltene Aktien elf neue beziehen. Das sehen die Konditionen der im September angekündigten Kapitalerhöhung im Volumen von rund 800 Millionen Euro vor, die das Unternehmen jetzt mitteilte.

Aumann (+0,5%) will ab dem 22. November 2023 eigene Aktien mit einem Volumen von maximal 8,0 Millionen Euro bis zu einem Preis von 20,00 Euro je Aktie über die Börse zurückkaufen. Das Aktienrückkaufprogramm soll spätestens am 30. Juni 2024 enden.

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Aktienindex zuletzt +/- % absolut +/- % YTD

Euro-Stoxx-50 4.337,10 -0,1% -3,67 +14,3%

Stoxx-50 3.940,15 -0,1% -3,13 +7,9%

DAX 15.897,95 -0,1% -21,21 +14,2%

MDAX 26.277,47 -0,0% -6,42 +4,6%

TecDAX 3.120,26 +0,4% 12,79 +6,8%

SDAX 13.238,54 +0,2% 28,63 +11,0%

FTSE 7.478,03 -0,3% -26,23 +0,7%

CAC 7.245,50 +0,2% 11,59 +11,9%

Rentenmarkt zuletzt absolut +/- YTD

Dt. Zehnjahresrendite 2,61 +0,02 +0,04

US-Zehnjahresrendite 4,47 +0,03 +0,59

DEVISEN zuletzt +/- % Mo, 8:34 Uhr Fr, 17:05 % YTD

EUR/USD 1,0922 +0,1% 1,0915 1,0882 +2,0%

EUR/JPY 162,67 -0,4% 162,78 162,82 +15,9%

EUR/CHF 0,9661 -0,0% 0,9656 0,9650 -2,4%

EUR/GBP 0,8751 -0,1% 0,8749 0,8755 -1,1%

USD/JPY 148,91 -0,5% 149,14 149,62 +13,6%

GBP/USD 1,2482 +0,2% 1,2475 1,2430 +3,2%

USD/CNH (Offshore) 7,1820 -0,5% 7,1826 7,2187 +3,7%

Bitcoin

BTC/USD 37.216,13 +0,6% 37.210,57 36.050,24 +124,2%

ROHÖL zuletzt VT-Settlem. +/- % +/- USD % YTD

WTI/Nymex 76,51 75,89 +0,8% +0,62 -1,0%

Brent/ICE 81,14 80,61 +0,7% +0,53 -0,6%

GAS VT-Settlem. +/- EUR

Dutch TTF 46,92 44,80 +4,7% +2,12 -50,2%

METALLE zuletzt Vortag +/- % +/- USD % YTD

Gold (Spot) 1.977,45 1.980,75 -0,2% -3,31 +8,4%

Silber (Spot) 23,53 23,72 -0,8% -0,19 -1,8%

Platin (Spot) 904,83 900,73 +0,5% +4,10 -15,3%

Kupfer-Future 3,75 3,74 +0,2% +0,01 -1,7%

YTD bezogen auf Schlussstand des Vortags

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Kontakt zum Autor: thomas.rossmann@dowjones.com

DJG/ros/raz

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November 20, 2023 03:38 ET (08:38 GMT)