Hugin-News: Converium Holding AG

Information über Restatement und Ergebnisse des dritten Quartals 2005

Corporate news- Mitteilung verarbeitet und übermittelt durch Hugin. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. ---------------------------------------------------------------------- -------------- Zug, Schweiz - 19. Dezember 2005 - Durch das Restatement der Finanzberichterstattung erhöht sich das Eigenkapital per 30. Juni 2005 um US$ 69.3 Millionen auf US$ 1,717.5 Millionen. - Converium verzeichnet im dritten Quartal 2005 einen Unternehmensverlust von US$ 6.9 Millionen und für die neun Monate zum 30. September einen Unternehmensgewinn von US$ 34.5 Millionen. - Das Eigenkapital per 30. September 2005 beträgt US$ 1,697.3 Millionen.

Restatement der Finanzberichterstattung Am 4. November 2005 kündigte Converium ein Restatement der Finanzberichterstattung früherer Perioden an. Dieser Beschluss erfolgte aufgrund der Erkenntnisse aus einer umfassenden internen Überprüfung vor dem Hintergrund der laufenden Untersuchungen nicht-traditioneller Versicherungs- und Rückversicherungs-produkte durch Aufsichts- und Regierungsbehörden. Die Überprüfung wurde vom Revisionsausschuss des Verwaltungsrates von Converium mit der Unterstützung unabhängiger, externer Berater durchgeführt. Sie behandelt Fragen im Zusammenhang mit den laufenden behördlichen Untersuchungen und der Entscheidung von Converium, bestimmte weitere Positionen zu prüfen. Als Folge der Überprüfung wird Converium die Jahresabschlüsse früherer Perioden bis und mit 2004 sowie sämtliche Quartalsabschlüsse vom 31. März 2003 bis zum 30. Juni 2005 neu aufstellen. Converium veröffentlicht heute die ungeprüften neu ausgewiesenen Bilanzzahlen per 31. Dezember 2004 und 30. Juni 2005. Die umfassende Berichterstattung über die Auswirkungen des Restatements auf die zuvor veröffentlichten Quartals- und Jahresabschlüsse erfolgt in naher Zukunft. Das Restatement führte zu einer Erhöhung des zuvor publizierten Eigenkapitals per 30. Juni 2005 um US$ 69.3 Millionen auf US$ 1,717.5 Millionen und zu einer Erhöhung des ursprünglich zum 31. Dezember 2004 ausgewiesenen Eigenkapitals um US$ 14.6 Millionen auf US$ 1,734.8 Millionen. Weitere Einzelheiten zu den neu aufgestellten Bilanzzahlen per 31. Dezember 2004 und 30. Juni 2005 sind im Anhang 2 aufgeführt. Obwohl sich das Restatement positiv auf das Eigenkapital per 30. Juni 2005 auswirkt, wird es zu einem wesentlichen Rückgang des Eigenkapitals gewisser Perioden vor Dezember 2004 führen. Aufgrund des Restatements sollten die heute veröffentlichten Abschlüsse nicht mit früher vorgelegten verglichen werden, da nicht mehr von deren Richtigkeit ausgegangen werden kann. Converium wird eine geänderte "Form 20-F" (Jahresberichterstattung an die amerikanische Börsenaufsicht SEC) einreichen, welche die Anpassungen aufgrund des Restatements und ihre Auswirkungen auf frühere Offenlegungen und Jahresabschlüsse reflektiert. Zudem sollten die früher veröffentlichten Abschlüsse solange als ungeprüft betrachtet werden, bis die geänderte "Form 20-F" vorliegt und der Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers Ltd. seinen Bericht im Zusammenhang mit den erwähnten Abschlüssen beendet und neu veröffentlicht hat. Detailliertere Informationen werden nach der Neuaufstellung der Abschlüsse aller Perioden abgegeben. Zum heutigen Zeitpunkt lassen sich die wichtigsten Erkenntnisse wie folgt zusammenfassen: * Aufgrund der internen Überprüfung ist Converium zum Schluss gelangt, dass eine Reihe von zuvor als Rückversicherungsgeschäft verbuchter Transaktionen gemäss den Anforderungen von FAS 113 ("Accounting and Reporting for Reinsurance of Short-Duration and Long-Duration Contracts") inkorrekt bilanziert worden war. Als Folge davon wurden die Erfolgsrechnungs- und Bilanzpositionen im Zusammenhang mit diesen Transaktionen entweder als Finanzgeschäft (deposit accounting) oder als retroaktives Geschäft (retroactive accounting) neu bilanziert. Einigen dieser Transaktionen liegen schriftliche oder mündliche Vereinbarungen, Annahmen oder Diskussionen in Bezug auf Risikoerwartungen zugrunde, die zum Zeitpunkt des Abschlusses in deren Verbuchung nicht angemessen reflektiert worden waren. Umstände dieser Art führen zur Verminderung oder gänzlichen Beseitigung des bei der ursprünglichen Verbuchung angenommenen Risikotransfers. In anderen Fällen konnte die interne Überprüfung nicht endgültig klären, ob solche Vereinbarungen bestanden. In diesen Zweifelsfällen schien ein Restatement jedoch ratsam, da klare Hinweise für ein mögliches Vorliegen solcher Vereinbarungen vorhanden waren. Der aus diesen Anpassungen resultierende Rückgang des Eigenkapitals per 30. Juni 2005 belief sich auf US$ 49.8 Millionen. * Das Restatement im Hinblick auf die bilanzielle Behandlung von Steuerverbindlichkeiten erfolgte primär aufgrund von Korrekturen im Zusammenhang mit Wertberichtigungen auf latenten Steuerverbindlichkeiten aus dem Jahre 2004. Diese Wertberichtigungen waren vor dem Hintergrund der bereits berichteten substanziellen Verluste im Jahr 2004 vorgenommen worden. Die entsprechenden Anpassungen resultierten in einer Zunahme des Eigenkapitals per 30. Juni 2005 um US$ 126.6 Millionen. * Ferner berücksichtigen die im Restatement vorgenommenen Anpassungen die Korrektur einiger nicht miteinander in Beziehung stehender Positionen. Der daraus resultierende Rückgang des Eigenkapitals per 30. Juni 2005 belief sich auf US$ 7.5 Millionen. Der Revisionsausschuss von Converium hat die Erkenntnisse aus der Überprüfung mit den unabhängigen, externen Beratern des Unternehmens diskutiert. Daraufhin autorisierte er die empfohlenen Bilanzkorrekturen und beschloss das Restatement. Wie zuvor in der "Form 20-F" für das Jahr 2004 offen gelegt, haben die Geschäftsleitung und der externe Wirtschaftsprüfer den Revisionsausschuss darüber in Kenntnis gesetzt, dass sie auf bestimmte Sachverhalte gestossen sind, die auf bedeutende Schwächen im internen Kontrollumfeld von Converium per 31. Dezember 2004 hinweisen. Zudem hat der Revisionsausschuss bedeutende Schwächen in zwei Bereichen identifiziert. Diese beziehen sich zum einen auf die Berücksichtigung aller relevanten Elemente vertraglicher Beziehungen des Unternehmens bei der Underwriting- und Risikotransferanalyse und zum anderen auf die Verbuchung von Ertragssteuern. Das Unternehmen trifft entsprechende Massnahmen, um diese Schwächen im internen Kontrollumfeld anzugehen. Wie allgemein bekannt, erhielt Converium Vorladungen und informelle Anfragen bestimmter Regierungsbehörden in Bezug auf nicht-traditionelle Versicherungs- und Rückversicherungsprodukte. Das Unternehmen wird die Ergebnisse seiner internen Überprüfung den zuständigen Behörden zukommen lassen und alle regulatorischen Anfragen auch künftig in angemessener Weise behandeln. Obwohl die interne Überprüfung breit abgestützt ist, besteht die Möglichkeit, dass die laufenden behördlichen Anfragen - oder auch andere Entwicklungen - zu weiteren Restatements der Abschlüsse von Converium führen könnten. Peter C. Colombo, Präsident des Verwaltungsrates und des Revisionsausschusses, kommentierte: "Der Revisionsausschuss ist überzeugt, dass die interne Überprüfung von Converium umfassend und gründlich durchgeführt wurde. Aufgrund der Überprüfung sind wir nun in der Lage, wichtige Informationen wie unsere aktuelle Eigenkapitalposition sowie relevante Einzelheiten zum dritten Quartal 2005 zu veröffentlichen. Wie erwartet, hatte das Restatement positive Auswirkungen auf das Eigenkapital von Converium per 30. Juni 2005." Peter C. Colombo fügte hinzu: "Auf der Grundlage unserer umfassenden internen Überprüfung haben wir keinen Grund zu der Annahme, dass weitere Transaktionen zu einem Restatement Anlass geben werden. Wir können jedoch die Möglichkeit weiterer notwendiger Schritte nicht vollständig ausschliessen, da die Anfragen staatlicher Behörden andauern und wir auch künftig mit den Aufsichtsbehörden zusammen arbeiten werden." Finanzergebnisse der drei und neun Monate zum 30. September 2005 Wichtigste Kennzahlen (in US$, wenn nicht anders vermerkt) Drei Monate Neun Monate zum zum 30. Sept. 30. Sept. 2005 2005* * Gebuchte Bruttoprämien 482.6 1,618.9 * Gebuchte Nettoprämien 432.4 1,501.2 * Verdiente Nettoprämien 605.2 1,941.7 * Kapitalanlageergebnis 70.5 238.8 * Bruttoergebnis vor Steuern -1.3 45.5 * Unternehmensergebnis -6.9 34.5 * Verlust/Gewinn pro Aktie -0.05 0.24 * Annualisierte Eigenkapitalrendite -1.6% 2.7% * Nicht-Leben Schadensatz aus laufenden 89.7% 79.6% Geschäftssegmenten[1] * Nicht-Leben Provisionssatz aus 15.3% 20.3% laufenden Geschäftssegmenten1 * Nicht-Leben Verwaltungsaufwandsatz 5.9% 6.6% aus laufenden Geschäftssegmenten1 * Nicht-Leben Combined Ratio aus 110.9% 106.5% laufenden Geschäftssegmenten1 * Betriebsergebnis vor Steuern[2] 22.1 98.0 * Durchschnittliche annualisierte 3.6% 4.0% Rendite auf Kapitalanlagen (vor Steuern) * Reflektiert die Auswirkungen des Restatements Die untenstehende Tabelle zeigt auf, wie das Bruttoergebnis vor Steuern für die drei und neun Monate zum 30. September 2005 vom Betriebsergebnis vor Steuern abgeleitet wird: Drei Monate Neun Monate zum zum 30. Sept. 2005 30. Sept. 2005 Betriebsergebnis vor Steuern 22.1 98.0 Nettorealisate auf Kapitalanlagen -6.4 -8.1 Amortisation immaterieller -7.5 -21.3 Vermögenswerte Restrukturierungskosten -9.5 -23.1 Bruttoergebnis vor Steuern -1.3 45.5 Converium erwirtschaftet ein nahezu ausgeglichenes Ergebnis im dritten Quartal Für das dritte Quartal 2005 verzeichnete Converium einen Bruttoverlust vor Steuern von US$ 1.3 Millionen, einen Betriebsgewinn vor Steuern von US$ 22.1 Millionen und einen Unternehmensverlust von US$ 6.9 Millionen. Der Einfluss der US-Hurrikane sowie der Überschwemmungen in Europa auf das dritte Quartal 2005 belief sich auf US$ 74.2 Millionen, derjenige der betrieblichen Restrukturierung auf US$ 9.5 Millionen. Dies wurde teilweise aufgewogen durch positive Effekte aufgrund vorzeitiger Vertragsablösungen im Betrag von US$ 39.0 Millionen sowie positive Netto-Reserveveränderungen für vorangehende Jahre im dritten Quartal 2005 in der Höhe von US$ 11.3 Millionen. Weitere positive Einflussfaktoren in diesem Quartal waren die Reduktion des Verwaltungsaufwands aufgrund der im März beschlossenen Kostensenkungs-massnahmen sowie das solide Kapitalanlageergebnis. Im dritten Quartal verzeichnete Converium gebuchte Bruttoprämien, gebuchte Nettoprämien und verdiente Nettoprämien von US$ 482.6 Millionen, US$ 432.4 Millionen und US$ 605.2 Millionen, was den Erwartungen entsprach. Die Prämien reflektieren die Verringerung des Geschäftsvolumens aufgrund der 2004 getroffenen Entscheidung, Converium Reinsurance (North America) Inc. (CRNA) in Abwicklung zu setzen. Ferner spiegeln sich in der Prämienentwicklung die Folgen der Rating-Herabstufungen im selben Jahr wider. Converium ist nach wie vor überzeugt, dass gebuchte Bruttoprämien in der Höhe von etwa US$ 2.0 Milliarden für das Kalenderjahr 2005 eine realistische Zielsetzung darstellen. Das Eigenkapital von Converium betrug per 30. September 2005 US$ 1,697.3 Millionen gegenüber den neu ausgewiesenen US$ 1,717.5 Millionen per 30. Juni 2005. Der Rückgang reflektiert den Unternehmensverlust des dritten Quartals sowie Währungsumrechnungsdifferenzen und nicht realisierte Kapitalanlageverluste. Spürbare Folgen der Naturkatastrophen Die Combined Ratio aus laufenden Geschäftssegmenten von Converium betrug im dritten Quartal 2005 110.9% (einschliesslich eines Verwaltungsaufwandsatzes von 5.9%). In den neun Monaten zum 30. September 2005 betrug die Nicht-Leben Combined Ratio aus laufenden Geschäftssegmenten 106.5% (einschliesslich eines Verwaltungsaufwandsatzes von 6.6%). Im dritten Quartal 2005 verzeichnete Converium geschätzte Netto-Schäden aus dem Hurrikan Katrina, dem Hurrikan Rita, den Hurrikanen Dennis und Emily sowie den Überschwemmungen in Europa von US$ 37.5 Millionen, US$ 10.0 Millionen, US$ 2.3 Millionen und US$ 24.4 Millionen. Ohne den Einfluss der Hurrikane und der Überschwemmungen in Europa hätte die Nicht-Leben Combined Ratio aus laufenden Geschäftssegmenten im dritten Quartal 2005 97.8% betragen. Diese Zahl schliesst US$ 11.4 Millionen an Schäden aufgrund des Hurrikans Katrina aus, die im Segment Run-Off anfielen. Gestützt auf aktuelle Schätzungen veranschlagt Converium den erwarteten Schaden für den Hurrikan Wilma, der im vierten Quartal 2005 stattfand, auf US$ 25 Millionen bis US$ 35 Millionen. Positive Entwicklung der Schadenreserven Im dritten Quartal 2005 verzeichnete Converium positive Netto-Reserveveränderungen für vorangehende Jahre von US$ 11.3 Millionen. Der entsprechende Wert für die neun Monate zum 30. September 2005 belief sich auf US$ 15.0 Millionen. Die Netto-Reserveveränderungen im dritten Quartal 2005 reflektieren eine positive Entwicklung in den laufenden Geschäftssegmenten von US$ 23.7 Millionen. Diese ist primär auf positive Entwicklungen in der Sparte Sachversicherung zurückzuführen (US$ 31.4 Millionen) und wurde teilweise ausgeglichen durch Netto-Reserveverstärkungen in der Sparte Allgemeine Haftpflicht (US$ 16.5 Millionen). Im Segment Run-Off wurden im dritten Quartal Netto-Reserveverstärkungen für vorangehende Jahre von US$ 12.4 Millionen verzeichnet. Diese reflektieren insbesondere eine positive Reserveentwicklung in der Sparte Sachversicherung von US$ 5.8 Millionen und Reserveverstärkungen von US$ 14.6 Millionen in der Sparte Allgemeine Haftpflicht. Converium sieht in der anhaltenden Stabilität der aggregierten Schadenreserven einen wichtigen Indikator für die Angemessenheit früherer Reserveverstärkungen. Abwicklung von Converium Reinsurance (North America) Inc. kommt gut voran; gesetztes Ziel wird übertroffen In den neun Monaten zum 30. September 2005 konnten die Netto-Schadenreserven der Converium Reinsurance (North America) Inc. (CRNA) um US$ 443.5 Millionen abgebaut werden. Dieser Betrag schliesst vorzeitig abgelöste und anderweitig abgebaute Vertragsverpflichtungen ein. Die vorzeitigen Vertragsablösungen leisteten einen positiven Beitrag von US$ 39.0 Millionen zum Unternehmensgewinn im dritten Quartal 2005. Seit dem 31. Dezember 2004 gingen die Netto-Schadenreserven von CRNA auf ungefähr US$ 1.3 Milliarden zurück. In Anbetracht der weiteren vorzeitigen Vertragsablösungen im vierten Quartal 2005 wird Converium das zuvor gesetzte Ziel, Vertragsverpflichtungen der CRNA in der Höhe von netto US$ 500 Millionen im Kalenderjahr 2005 vorzeitig abzulösen oder anderweitig abzubauen, übertreffen. Kostensenkungsmassnahmen zeigen Wirkung Im dritten Quartal 2005 betrug der Nicht-Leben Verwaltungsaufwandsatz aus laufenden Geschäftssegmenten (ohne Corporate Center) 5.9%. Die übrigen Betriebs- und Verwaltungskosten des Unternehmens beliefen sich auf US$ 40.3 Millionen, was einem Rückgang von US$ 10.1 Millionen oder 20.0% gegenüber dem zweiten Quartal 2005 entspricht. Wie erwartet, haben die im März 2005 eingeleiteten Kostensenkungsmassnahmen im dritten Quartal 2005 ihre Wirkung gezeigt. Das Unternehmen wird auch weiterhin gewisse Aufwendungen in Kauf nehmen, die es als unerlässliche Investitionen erachtet für eine rasche Erholung nach der Verbesserung des Finanzstärke-Ratings. Mit diesen Aufwendungen soll die Wiedererlangung der früheren Marktposition beschleunigt werden. Solides Kapitalanlageergebnis Im dritten Quartal 2005 erzielte Converium ein Kapitalanlageergebnis von US$ 70.5 Millionen beziehungsweise eine durchschnittliche annualisierte Rendite auf Kapitalanlagen (vor Steuern) von 3.6%. Die Nettoerträge aus Kapitalanlagen betrugen im dritten Quartal 2005 US$ 76.9 Millionen. Das Kapitalanlageergebnis von Converium im dritten Quartal 2005 reflektiert unter anderem Kapitalanlageverluste aufgrund der Auflösung von Kapitalanlagen im Zusammenhang mit den vorzeitigen Ablösungen im dritten Quartal. Terry Clarke, CEO, erklärte: "Die Erholung von Converium ist im dritten Quartal weiter fortgeschritten. Trotz hoher Schadenaufwendungen aufgrund von Naturkatastrophen haben wir ein nahezu ausgeglichenes Ergebnis erzielt. In einem Quartal, das in der Erst- und Rückversicherungsbranche weltweit als das teuerste der Geschichte gilt, hat unsere Kapitalbasis nichts an Stärke verloren. Zudem hat sich das Restatement - wie erwartet - positiv auf das Eigenkapital per 30. Juni 2005 ausgewirkt." Terry Clarke fügte hinzu: "Wir sind sehr zufrieden mit den grossen Fortschritten bei der vorzeitigen Abwicklung der nordamerikanischen Geschäftseinheit, die unsere Zielsetzungen übertreffen. Als weitere erfreuliche Tatsache sehen wir die markante Senkung unserer Verwaltungskosten." * * * * * * * Converium verfolgt den Grundsatz, keine quartalsweisen oder jährlichen Ertragsprognosen abzugeben und wird sich daher auch nicht zu irgendwelchen früher mitgeteilten Prognosen äussern. Converium beabsichtigt indessen, die Investoren weiterhin über die für Converium bedeutenden Wertschöpfungsfaktoren, ihre strategischen Initiativen sowie die wesentlichen Faktoren, welche zum Verständnis von Converiums Geschäftstätigkeit und -umfeld notwendig sind, umfassend zu informieren. Kontakt: Esther Gerster Zuzana Drozd Head of Public Relations Head of Investor Relations esther.gerster@converium.com zuzana.drozd@converium.com Phone: +41 (0) 44 639 90 22 Phone: +41 (0) 44 639 91 20 Fax: +41 (0) 44 639 70 22 Fax: +41 (0) 44 639 71 20 Zu Converium Converium ist ein unabhängiger, internationaler Mehrsparten-Rückversicherer, der für Innovation, Professionalität und Service steht. Heute beschäftigt die Gesellschaft ungefähr 600 Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter in 20 Betriebsstätten rund um den Globus. Converium gliedert sich in vier Geschäftssegmente: Standard Property & Casualty Reinsurance, Specialty Lines und Life & Health Reinsurance, welche auf dem laufenden Geschäft der globalen Sparten basieren, sowie das Segment Run-Off, das primär das Geschäft von Converium Reinsurance (North America) Inc. beinhaltet, mit Ausnahme des Luftfahrtgeschäfts US-amerikanischen Ursprungs. Converium verfügt über ein "BBB+" Rating (outlook stable) von Standard & Poor's sowie über ein "B++" Rating (outlook stable) von A.M. Best Company. * * * * * * * Wichtiger Hinweis Dieses Dokument enthält vorausblickende Aussagen im Sinne des US-amerikanischen Private Securities Litigation Reform Act aus dem Jahre 1995. Es enthält vorausblickende Aussagen und Informationen im Zusammenhang mit der finanziellen Situation der Gesellschaft, ihren Betriebsergebnissen, Geschäften, Strategien und Plänen, basierend auf den gegenwärtig verfügbaren Daten. Diese Aussagen werden häufig, allerdings nicht immer, durch Begriffe wie "bemüht sich", "erwartet", "sollte anhalten", "glaubt", "rechnet damit", "schätzt" und "beabsichtigt" ausgedrückt. Zu den konkreten in die Zukunft gerichteten Aussagen gehören unter anderem solche über die interne Überprüfung des Unternehmens und das daraus resultierende Restatement, den Rückversicherungsmarkt, die operativen Ergebnisse der Gesellschaft, das Rating-Umfeld und die Aussichten auf Ergebnisverbesserungen oder Kostenreduktionen. Solche Aussagen unterliegen ihrem Wesen nach bestimmten Risiken und Unsicherheiten. Die tatsächlichen künftigen Ergebnisse und Trends könnten infolge verschiedener Faktoren deutlich von den hierin getätigten Aussagen abweichen. Als derartige Faktoren gelten unter anderem: der Einfluss unserer Ratings oder weitere Herabstufungen beziehungsweise der Verlust eines unserer Finanz-Ratings; den Einfluss des Ratings auf unser Rating und die Kundenbeziehungen; Unsicherheiten betreffend Annahmen, die bei unserem Rückstellungsprozess verwendet werden; Risiken im Zusammenhang mit der Umsetzung unserer Geschäftstrategien und unserer Kapitaloptimierungsmassmahmen sowie mit der Abwicklung (Run-Off) unseres Nordamerikageschäfts; die Zyklizität der Rückversicherungsbranche; das Eintreten natürlicher und von Menschen herbeigeführter Katastrophen mit einer Häufigkeit oder in einem Ausmass, das unsere Schätzungen übertrifft; Terror- und Kriegshandlungen; Veränderungen der wirtschaftlichen Bedingungen, einschliesslich Zinssatz- und Devisenfluktuationen, welche Einfluss auf unser Anlageportefeuille haben könnten; das Verhalten von Konkurrenten, einschliesslich Konsolidierungen innerhalb der Branche und der Entwicklung konkurrierender Finanzprodukte; ein Rückgang der Nachfrage nach unserer Rückversicherung oder eine grössere Konkurrenz in unseren Branchen oder Märkten; der Verlust von Angestellten in Schlüsselstellungen oder von Direktoren, ohne dass innerhalb nützlicher Frist ein geeigneter Ersatz gefunden werden kann; unsere Fähigkeit, wesentliche Schwächen, die wir in unserem internen Kontrollumfeld erkannt haben, zu beheben; politische Risiken in Ländern, in denen wir tätig sind oder in denen wir Risiken rückversichern; die Einführung neuer Gesetze oder die Verkündung neuer Bestimmungen in einer Gerichtsbarkeit, in der wir oder unsere Kunden tätig sind oder in der unsere Tochtergesellschaften gegründet sind; die Auswirkungen der von der amerikanischen SEC, dem Attorney General von New York und weiterer Regierungsbehörden durchgeführten Untersuchungen auf unser Unternehmen und die Versicherungsindustrie; Veränderungen unserer Anlageergebnisse aufgrund der veränderten Zusammensetzung unserer Kapitalanlagen oder von Änderungen unserer Anlagepolitik; die Nichterfüllung von Verpflichtungen seitens unserer Rückversicherer oder Veränderungen der Kreditwürdigkeit unserer Rückversicherer; aktuelle oder zukünftige Schiedsfälle oder Rechtsstreite, die nicht zu unseren Gunsten entschieden werden; und aussergewöhnliche, unsere Kunden betreffende Ereignisse, wie zum Beispiel Konkurse und Liquidationen, aber auch andere Risiken und Unwägbarkeiten, einschliesslich jener, die von der Gesellschaft detailliert in ihrem Antrag an die US-amerikanische SEC und die SWX Swiss Exchange angeführt wurden. Die Gesellschaft übernimmt keinerlei Verpflichtung zur Aktualisierung vorausblickender Aussagen, sei dies bei Vorliegen neuer Informationen, aufgrund künftiger Ereignisse oder in anderen Fällen. www.converium.com Anhang 1 Ausgewählte Finanzergebnisse des dritten Quartals Berichtsgrundlage Die ungeprüften Zwischenberichte der Converium Holding AG und ihrer Tochtergesellschaften ("Converium" oder "das Unternehmen") wurden gemäss den amerikanischen Rechnungslegungsstandards (US GAAP) für Zwischenberichterstattungen aufbereitet. Dementsprechend reflektieren solche Finanzberichterstattungen nicht sämtliche für die amerikanischen Rechnungslegungsstandards für Gesamtjahresberichterstattungen notwendigen Informationen. Das Management ist der Ansicht, dass alle Anpassungen, die für eine adäquate Darstellung nötig sind, berücksichtigt wurden. Die Geschäftsergebnisse der Zwischenperioden sind nicht unbedingt wegweisend für die zum 31. Dezember 2005 zu erwartenden Jahresendergebnisse, da Zwischenergebnisse von verschiedenen Faktoren beeinflusst werden können. Als derartige Faktoren gelten - nebst anderen - Veränderungen der wirtschaftlichen Bedingungen oder Grossschäden. Die Abschlüsse zum 31. Dezember 2004 und zum 30. Juni 2005 wurden neu aufgestellt. Der Zwischenbericht für die neun Monate zum 30. September 2005 reflektiert die unten aufgeführten Auswirkungen des Restatements: * Aufgrund der internen Überprüfung ist Converium zum Schluss gelangt, dass eine Reihe von zuvor als Rückversicherungsgeschäft verbuchter Transaktionen gemäss den Anforderungen von FAS 113 ("Accounting and Reporting for Reinsurance of Short-Duration and Long-Duration Contracts") inkorrekt bilanziert worden waren. Als Folge davon wurden die Erfolgsrechnungs- und Bilanzpositionen im Zusammenhang mit diesen Transaktionen entweder als Finanzgeschäft (deposit accounting) oder als retroaktives Geschäft (retroactive accounting) neu bilanziert. * Das Restatement im Hinblick auf die bilanzielle Behandlung von Steuerverbindlichkeiten erfolgte primär aufgrund von Korrekturen im Zusammenhang mit Wertberichtigungen auf latenten Steuerverbindlichkeiten aus dem Jahre 2004. Diese Wertberichtigungen waren vor dem Hintergrund der bereits berichteten substanziellen Verluste im Jahr 2004 vorgenommen worden. * Ferner berücksichtigen die im Restatement vorgenommenen Anpassungen die Korrektur einiger nicht miteinander in Beziehung stehender Positionen. Die Auswirkungen der oben erwähnten Faktoren auf das Eigenkapital per 31. Dezember 2004 sind in der Tabelle "Konsolidierte Übersicht der Eigenkapitalveränderungen" ersichtlich. Zudem wurden gewisse Veränderungen vorgenommen, um die Vergleichbarkeit mit den diesjährigen Zahlen zu gewährleisten. Aufgrund des Restatements sollten die heute veröffentlichten Abschlüsse nicht mit früher vorgelegten verglichen werden, da nicht mehr von deren Richtigkeit ausgegangen werden kann. Converium wird eine geänderte "Form 20-F" (Jahresberichterstattung an die amerikanische Börsenaufsicht SEC) einreichen, welche die Anpassungen aufgrund des Restatements und ihre Auswirkungen auf frühere Offenlegungen und Jahresabschlüsse reflektiert. Zudem sollten die früher veröffentlichten Abschlüsse solange als ungeprüft betrachtet werden, bis die geänderte "Form 20-F" vorliegt und der Wirtschaftsprüfer PricewaterhouseCoopers Ltd. seinen Bericht im Zusammenhang mit den erwähnten Abschlüssen revidiert und neu veröffentlicht hat. Anhang 1 (Fortsetzung) Ausgewählte Finanzergebnisse des dritten Quartals +-------------------------------------------------------------------+ | Konsolidierte Erfolgsrechnung | Drei Monate | Neun Monate | | (Ungeprüft) | zum | zum | | In US$ Millionen, wenn nicht anders | | | | vermerkt | 30. Sept. | 30. Sept. | | | 2005 | 2005* | |---------------------------------------+-------------+-------------| | Erträge | | | |---------------------------------------+-------------+-------------| | Gebuchte Bruttoprämien | 482.6 | 1,618.9 | |---------------------------------------+-------------+-------------| | Abzüglich zedierte gebuchte Prämien | -50.2 | -117.7 | |---------------------------------------+-------------+-------------| | Gebuchte Nettoprämien | 432.4 | 1,501.2 | |---------------------------------------+-------------+-------------| | Veränderung der Nettoprämienüberträge | 172.8 | 440.5 | |---------------------------------------+-------------+-------------| | Verdiente Nettoprämien | 605.2 | 1,941.7 | |---------------------------------------+-------------+-------------| | Nettoerträge aus Kapitalanlagen | 76.9 | 246.9 | |---------------------------------------+-------------+-------------| | Nettorealisate auf Kapitalanlagen | -6.4 | -8.1 | |---------------------------------------+-------------+-------------| | Übrige Erträge | 3.0 | -2.4 | |---------------------------------------+-------------+-------------| | Total Erträge | 678.7 | 2,178.1 | |---------------------------------------+-------------+-------------| | Versicherungsleistungen, | | | | Schadenaufwand / -zahlungen und | | | | Kosten | | | |---------------------------------------+-------------+-------------| | Schadenaufwand, | -492.1 | -1,488.6 | | Schadenbearbeitungskosten und | | | | Versicherungsleistungen | | | |---------------------------------------+-------------+-------------| | Provisionsaufwand | -122.9 | -428.4 | |---------------------------------------+-------------+-------------| | Übriger Betriebs- und | -40.3 | -147.6 | | Verwaltungsaufwand | | | |---------------------------------------+-------------+-------------| | Zinsaufwand | -7.7 | -23.6 | |---------------------------------------+-------------+-------------| | Amortisation von immateriellen | -7.5 | -21.3 | | Vermögenswerten | | | |---------------------------------------+-------------+-------------| | Restrukturierungskosten | -9.5 | -23.1 | |---------------------------------------+-------------+-------------| | Total Versicherungsleistungen, | -680.0 | | | Schadenaufwand / -zahlungen und | | -2,132.6 | | Kosten | | | |---------------------------------------+-------------+-------------| | Bruttoergebnis vor Steuern | -1.3 | 45.5 | |---------------------------------------+-------------+-------------| | Steuerergebnis | -5.6 | -11.0 | |---------------------------------------+-------------+-------------| | Unternehmensergebnis | -6.9 | 34.5 | |---------------------------------------+-------------+-------------| | | | | |---------------------------------------+-------------+-------------| | (Verlust) Ertrag je Aktie (US$) | -0.05 | 0.24 | +-------------------------------------------------------------------+ * Reflektiert die Auswirkungen des Restatements Anhang 1 (Fortsetzung) Ausgewählte Finanzergebnisse des dritten Quartals Konsolidierte zusammengefasste Bilanz 30. Sept. 31. Dez. 2004 (Ungeprüft) 2005* In US$ Millionen, wenn nicht anders vermerkt Angepasst Kapitalanlagen Bis zur Endfälligkeit gehaltene Anleihen: Festverzinsliche Wertpapiere 803.2 850.4 Jederzeit veräusserbare Anleihen: Festverzinsliche Wertpapiere 4,606.7 4,834.8 Aktien 442.2 399.4 Übrige Anlagen 252.7 279.2 Kurzfristige Anlagen 72.2 117.3 Summe Kapitalanlagen (ohne Funds Withheld 6,177.0 6,481.1 Asset) Funds Withheld Asset 1,111.0 1,305.1 Summe Kapitalanlagen 7,288.0 7,786.2 Andere Vermögenswerte Liquide Mittel 317.9 680.9 Prämienforderungen: Fällig 523.8 401.7 Abgegrenzt 989.9 1,413.1 Rückstellungen für Beitragsüberträge 39.9 55.2 Anteile der Rückversicherer an den Brutto-Rückstellungen und Abrechnungsforderungen: Anteile der Rückversicherer an den 882.7 937.9 Brutto-Rückstellungen Abrechnungsforderungen 57.0 139.3 Depotforderungen aus Rückversicherung 1,616.8 1,737.7 Sonstige versicherungstechnische Forderungen 182.3 170.4 Aktivierte Abschlussaufwendungen 331.2 482.7 Latente Steuerforderungen 89.2 79.8 Übrige Vermögenswerte 360.9 358.6 Total Aktiva 12,679.6 14,243.5 Rückstellungen und Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Rückversicherung Rückstellungen für noch nicht abgewickelte 8,102.1 8,908.3 Versicherungsfälle (brutto) Deckungsrückstellungen (brutto) 399.0 407.1 Abrechnungsverbindlichkeiten 406.0 566.1 Rückstellungen für Beitragsüberträge (brutto) 746.2 1,247.7 Sonstige Abrechnungsverbindlichkeiten 123.6 73.6 Depotverbindlichkeiten aus Rückversicherung 191.4 194.8 Sonstige versicherungstechnische 310.5 356.5 Verbindlichkeiten Latente Steuerverbindlichkeiten 94.9 81.8 Passive Rechnungsabgrenzungen und sonstige 217.4 281.7 Verbindlichkeiten Anleihen 391.2 391.1 Summe Rückstellungen und Verbindlichkeiten 10,982.3 12,508.7 Summe Eigenkapital 1,697.3 1,734.8 Total Passiva 12,679.6 14,243.5 * Reflektiert die Auswirkungen des Restatements Detaillierte Informationen zu den Eigenkapitalpositionen und den damit verbundenen Veränderungen des Eigenkapitals folgen anlässlich der umfassenden Berichterstattung über die Auswirkungen des Restatements auf die zuvor veröffentlichten Quartals- und Jahresabschlüsse. Anhang 1 (Fortsetzung) Ausgewählte Finanzergebnisse des dritten Quartals Konsolidierte Übersicht der Total Eigenkapital Eigenkapitalveränderungen (Ungeprüft) In US$ Millionen, wenn nicht anders vermerkt Bilanz per 31. Dezember 2004 (gemäss Finanzberichterstattung) 1,720.2 Rückversicherungs-Transaktionen -109.3 Anpassungen auf Steuern 130.7 Andere Positionen -6.8 Bilanz per 31. Dezember 2004 (angepasst) 1,734.8 Unternehmensergebnis 34.5 Veränderungen der Nettorealisate auf 11.8 Kapitalanlagen, nach Abzug latenter Steuern Währungsumrechnungsdifferenzen -86.8 Total nicht über die Erfolgsrechnung gebildete -40.5 Eigenkapitalanteile Abnahme von Grundkapital -1.5 Amortisation von Aktienbezugsplänen, netto 4.5 Bilanz per 30. September 2005 1,697.3 Konsolidierte Übersicht der Total Eigenkapital Eigenkapitalveränderungen (Ungeprüft) In US$ Millionen, wenn nicht anders vermerkt Bilanz per 30. Juni 2005 (angepasst)* 1,717.5 Unternehmensergebnis -6.9 Veränderungen der Nettorealisate auf -2.6 Kapitalanlagen, nach Abzug latenter Steuern Währungsumrechnungsdifferenzen -11.6 Total nicht über die Erfolgsrechnung gebildete -21.1 Eigenkapitalanteile Abnahme von Grundkapital 0.9 Bilanz per 30. September 2005 1,697.3 * Reflektiert die Auswirkungen des Restatements Detaillierte Informationen zu den Eigenkapitalveränderungen folgen anlässlich der umfassenden Berichterstattung über die Auswirkungen des Restatements auf die zuvor veröffentlichten Quartals- und Jahresabschlüsse. Anhang 2 Zusammenfassung der Auswirkungen des Restatements Konsolidierte Bilanz Per 30. Juni 2005 Per 31. Dezember 2004 (Ungeprüft) In US$ Millionen, wenn nicht Gemäss Gemäss Gemäss Gemäss anders vermerkt Bericht-erstattung Restatement Bericht-erstattung Restatement Kapitalanlagen Bis zur Endfälligkeit gehaltene Anleihen: Festverzinsliche Wertpapiere 819.9 819.9 850.4 850.4 Jederzeit veräusserbare Anleihen: Festverzinsliche Wertpapiere 4,951.1 4,951.1 4,834.8 4,834.8 Aktien 419.4 419.4 399.4 399.4 Übrige Anlagen 254.3 252.3 281.4 279.2 Kurzfristige Anlagen 81.5 81.5 117.3 117.3 Summe Kapitalanlagen (ohne 6,526.2 6,524.2 6,483.3 6,481.1 Funds Withheld Asset) Funds Withheld Asset 1,159.2 1,159.2 1,305.1 1,305.1 Summe Kapitalanlagen 7,685.4 7,683.4 7,788.4 7,786.2 Andere Vermögenswerte Liquide Mittel 281.4 281.4 680.9 680.9 Prämienforderungen: Fällig 331.9 368.5 416.5 401.7 Abgegrenzt 1,279.0 1,287.5 1,395.5 1,413.1 Rückstellungen für 83.6 44.1 111.6 55.2 Beitragsüberträge Anteile der Rückversicherer an den Brutto-Rückstellungen und Abrechnungsforderungen: Anteile der Rückversicherer 940.8 930.5 1,226.2 937.9 an den Brutto-Rückstellungen Abrechnungsforderungen 390.9 332.9 233.5 139.3 Depotforderungen aus 1,609.4 1,615.9 1,721.3 1,737.7 Rückversicherung Sonstige 139.1 180.6 137.0 versicherungstechnische 170.4 Forderungen Aktivierte 334.7 334.0 484.7 482.7 Abschlussaufwendungen Latente Steuerforderungen 70.2 88.3 78.3 79.8 Übrige Vermögenswerte 346.3 382.5 335.4 358.6 Total Aktiva 13,492.7 13,529.6 14,609.3 14,243.5 Rückstellungen und Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Rückversicherung Rückstellungen für noch 8,266.8 8,416.1 8,915.6 nicht abgewickelte 8,908.3 Versicherungsfälle (brutto) Deckungsrückstellungen 398.9 398.9 407.1 407.1 (brutto) Abrechnungsverbindlichkeiten 528.8 469.4 585.9 566.1 Rückstellungen für 971.8 922.2 1,312.3 1,247.7 Beitragsüberträge (brutto) Sonstige 173.2 385.7 110.4 73.6 Abrechnungsverbindlichkeiten Depotverbindlichkeiten aus 445.8 201.8 379.3 194.8 Rückversicherung Sonstige 311.3 319.5 348.5 versicherungstechnische 356.5 Verbindlichkeiten Latente 145.0 95.3 157.2 81.8 Steuerverbindlichkeiten Passive 211.7 211.9 281.7 Rechnungsabgrenzungen und 281.7 sonstige Verbindlichkeiten Anleihen 391.2 391.3 391.1 391.1 Summe Rückstellungen und 11,844.5 11,812.1 12,889.1 12,508.7 Verbindlichkeiten Summe Eigenkapital 1,648.2 1,717.5 1,720.2 1,734.8 Summe Passiva 13,492.7 13,529.6 14,609.3 14,243.5 Detaillierte Informationen zu den Eigenkapitalpositionen und den damit verbundenen Veränderungen des Eigenkapitals folgen anlässlich der umfassenden Berichterstattung über die Auswirkungen des Restatements auf die zuvor veröffentlichten Quartals- und Jahresabschlüsse. [1] Die Nicht-Leben Kennzahlen aus laufenden Geschäftssegmenten schliessen den Aufwand des Corporate Center sowie den Run-Off in den USA aus. Im Gegensatz zu anderen Rückversicherern kalkuliert Converium ihren Nicht-Leben Verwaltungsaufwandsatz auf der Basis der gebuchten Nettoprämien und nicht der verdienten Nettoprämien. Bei der Verwendung der verdienten Nettoprämien als Berechnungsbasis würde der Nicht-Leben Verwaltungsaufwandsatz des dritten Quartals 4.1% betragen. [2] Das Betriebsergebnis vor Steuern wird definiert als Bruttoergebnis vor Steuern abzüglich Nettorealisate auf Kapitalanlagen, Amortisation immaterieller Vermögenswerte und Restrukturierungskosten.

--- Ende der Mitteilung --- WKN: 766465 ; ISIN: CH0012997711; Index: SMCI, SPI, SMIEXP, SMIM, SPIEX; Listed: Main Market in SWX Swiss Exchange;