06.03.2006 07:56:00

DGAP-WpÜG: Pflichtangebot

DGAP-WpÜG: Angebot zum Erwerb;



Bieter: Generali Beteiligungs-GmbH; Zielgesellschaft: AMB Generali Holding AG

WpÜG-Meldung übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG. Für den Inhalt der Meldung ist der Bieter verantwortlich. ------------------------------------------------------------------------------

Veröffentlichung gemäß § 10 Abs. 1 des Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetzes (WpÜG), Angebot zum Erwerb von Wertpapieren

Bieter: Generali Beteiligungs-GmbH Maria-Theresia-Allee 38 52064 Aachen Deutschland eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Aachen unter HRB 8585

Pedro J. Martins Telefon: +49 (0) 89-72610-3951

Zielgesellschaft: AMB Generali Holding AG Aachener und Münchener Allee 9 52074 Aachen Deutschland eingetragen im Handelsregister des Amtsgerichts Aachen unter HRB 93 ISIN DE0008400029 (WKN 840002)

Dr. Sabine Göttgens Telefon: +49 (0) 241-461-1116

Die Veröffentlichung der Angebotsunterlage wird unter http://www.generali.com erfolgen.

Der Bieter hat am 6. März 2006 entschieden, den Aktionären der AMB Generali Holding AG anzubieten, ihre auf den Inhaber lautenden Stückaktien der Zielgesellschaft mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von je EUR 2,56 und Gewinnanteilberechtigung ab dem 1. Januar 2005 im Wege eines freiwilligen öffentlichen Angebots zum Erwerb von Wertpapieren gemäß §§ 10 ff. Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz (WpÜG) gegen Zahlung einer Geldleistung von

EUR 98,00 je Stückaktie der AMB Generali Holding AG

zu den in der Angebotsunterlage noch mitzuteilenden Bestimmungen und aufschiebenden Bedingungen zu erwerben. Der Bieter hat KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft damit beauftragt, eine indikative Bewertung der Zielgesellschaft vorzunehmen, die in Übereinstimmung mit den von den deutschen Gerichten anerkannten Bewertungsmaßstäben für die Barabfindung beim Ausschluss von Minderheitsaktionären (squeeze-out) auf dem Ertragswertverfahren gemäß den deutschen IDW S 1-Grundsätzen beruht. Die von KPMG vorgenommene Analyse beruhte ausschließlich auf öffentlich zugänglichen Informationen und auf Informationen, die vom Bieter zur Verfügung gestellt wurden. Der sich aus der KPMG-Analyse ergebende Wert pro Aktie liegt unterhalb der oben genannten Geldleistung.

Der Bieter ist eine Tochtergesellschaft der Assicurazioni Generali S.p.A., Triest, Italien, und hält derzeit ca. 55,29% der Aktien der Zielgesellschaft. Der Generali Konzern hält derzeit insgesamt ca. 70,88% der Aktien der Zielgesellschaft. Dieses Angebot wird nur auf den Erwerb derjenigen Aktien der Zielgesellschaft gerichtet sein, die nicht bereits von Assicurazioni Generali S.p.A. oder von mit ihr verbundenen Unternehmen gehalten werden.

Der Bieter behält sich eine Änderung der angekündigten Eckdaten, soweit rechtlich zulässig, vor.

Aachen, den 6. März 2006

Generali Beteiligungs-GmbH Die Geschäftsführung

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Publication pursuant to section 10 para. 1 of the German Securities Acquisition and Takeover Act (Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz, WpÜG), Offer to acquire securities

Offeror: Generali Beteiligungs-GmbH Maria-Theresia-Allee 38 52064 Aachen Germany registered in the commercial register of the lower court of Aachen under HRB 8585

Pedro J. Martins Telephone: +49 (0) 89-72610-3951

Target Company: AMB Generali Holding AG Aachener und Münchener Allee 9 52074 Aachen Germany registered in the commercial register of the lower court of Aachen under HRB 93 ISIN DE0008400029 (WKN 840002)

Dr. Sabine Göttgens Telephone: +49 (0) 241-461-1116

The publication of the offer document will be made on the Internet under http://www.generali.com.

On 6 March 2006, the Offeror has decided to make an offer to the shareholders of AMB Generali Holding AG to acquire their non-par value bearer shares in the Target Company, each with a proportionate amount of the share capital of EUR 2.56 and entitled to dividend rights as from 1 January 2005, by means of a voluntary public offer to acquire securities pursuant to sections 10 et seq. German Securities Acquisition and Takeover Act (Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz, WpÜG) against payment of a cash consideration of

EUR 98.00 per non-par value share in AMB Generali Holding AG

pursuant to the terms and conditions precedent yet to be communicated in the offer document. The Bidder has engaged KPMG Deutsche Treuhand-Gesellschaft to carry out an indicative valuation of the Target Company based on the capitalized earnings method prescribed by German IDW S1 principles, consistent with German court accepted valuation practices concerning the cash compensation for squeeze-outs. The analysis performed by KPMG was solely based on publicly available information and on information provided by the Bidder. The value per share resulting from the KPMG analysis is below the above cash consideration.

The Offeror is a subsidiary of Assicurazioni Generali S.p.A., Trieste, Italy, and currently holds approx. 55.29% of the shares in the Target Company. Generali Group currently holds approx. 70.88% of the shares in the Target Company. This offer will only be directed at those shares in the Target Company which are not already held by Assicurazioni Generali S.p.A. or its affiliated companies.

The Offeror reserves the right to change the announced basic data, to the extent this is legally permissible.

Aachen, 6 March 2006

Generali Beteiligungs-GmbH The board of directors

Ende der WpÜG-Meldung (c)DGAP 06.03.2006 --------------------------------------------------------------------------- Notiert: Amtlicher Markt in Frankfurt (Prime Standard), Berlin-Bremen, Düsseldorf, Hamburg und München; Freiverkehr in Hannover und Stuttgart

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