ANALYSE/Morgan Stanley: Elf aussichtsreiche Aktien mit Margen-Erholungspotenzial

    Unter den Titeln sind drei deutsche Werte: Deutsche Post, Metro AG (METRO) und United Internet. Daneben nennt Stratege Patel noch Alcatel-Lucent, Atlantia, Drax (Elan), Eni , Ericsson (Telefon AB LMEricsson (B)), Orange, Panalpina und Vodafone .

    Insgesamt hätten sich die Perspektiven für die Gewinne je Aktie in Europa angesichts der jüngsten Verbesserung der Konjunkturindikatoren aufgehellt, begründete Patel seine Einschätzung einer steigenden Profitabilität. So laufe der Einkaufsmanagerindex für die Eurozone der Eigenkapitalrendite des MSCI Europe-Index in der Regel rund sechs Monate voraus. Auch hätten sich die Eigenkapitalrenditen europäischer Unternehmen im Mittel während des aktuellen Konjunkturzyklus deutlich schlechter entwickelt als in den USA und Großbritannien.

    Die Aktien der Deutschen Post bewertet Analystin Penelope Butcher mit einem Kursziel von 23 (Kurs 21,855) Euro. Viele Investoren unterschätzten die globalen Wachstumsmöglichkeiten des Logistikers sowie dessen Margenpotenzial, begründete sie ihre positive Einschätzung. Ihr Kollege Edouard Aubin errechnet für Metro ein Kursziel von 33 (Kurs 28,615) Euro und verwies auf das umfangreiche Selbsthilfepotenzial des Handelskonzerns mit Blick auf eine operative Trendwende sowie eine Portfoliooptimierung.

    Für United Internet nennt Analyst Ryan Fox ein Ziel von 28,50 (Kurs 25,395) Euro. Vor allem der stabile Free-Cashflow aus dem Breitband-Geschäft kombiniert mit dem Wachstum im Cloud-Segment überzeugen den Experten./mis/rum