ANALYSE: Hauck & Aufhäuser senkt Ziel für Wincor Nixdorf auf 64 Euro - 'Buy'

HAMBURG (dpa-AFX) - Die Privatbank Hauck & Aufhäuser hat das Kursziel für Wincor Nixdorf nach Zahlen von 65 auf 64 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf "Buy" belassen (Kurs: 45,40 Euro). Das zweite Geschäftsquartal des Bank- und Kassenautomaten-Herstellers sei durchwachsen ausgefallen, schrieb Analyst Torben Teichler in einer Studie vom Montag. Der Umsatz habe mit einem Rückgang von nur 0,7 Prozent über seiner Schätzung gelegen. Dennoch aber hätten sowohl die Krim-Krise als auch die Unruhen in der Türkei samt negativer Währungseffekte auf die Aufträge gedrückt.

Das Quartalsergebnis vor Zinsen und Steuern (Ebit) verfehlte zugleich sowohl die Konsensprognose als auch seine eigene. Grund dafür waren laut Teichler das sinkende Umsatzniveau, der konstante Preisdruck von 4 bis 8 Prozent im Hardware-Geschäft sowie der überraschend schwache Produktmix im Retail-Bereich, der 35 Prozent vom Gesamtumsatz ausmache.

Alles in allem jedoch zeigte sich der Experte zuversichtlich. Zwar seien die Zahlen durch externe Faktoren in wichtigen Wachstumsmärkten belastet worden, doch Wincors Expansion in die Schwellenländer oder auch seine fortgesetzte interne Neupositionierung verhießen mit Blick auf die mittelfristig Geschäftsentwicklung Gutes.

Mit der Einstufung "Buy" sieht Hauck & Aufhäuser auf Sicht von zwölf Monaten ein nachhaltiges Aufwärtspotenzial von mehr als zehn Prozent./ck/rum

Analysierendes Institut Hauck & Aufhäuser.