Updates zu Deutsche Post, EADS, Danone und Deutsche Telekom

BAE SYSTEMS

ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat das Kursziel für BAE Systems von 375 auf 450 Pence angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Analyst Charles Armitage begründete die Zielerhöhung in einer Studie vom Montag mit einer weniger konservativen Annahme in puncto Geldumschlag sowie geringen Kapitalkosten im Bewertungsmodell. BAE überzeuge mit einer attraktiven Dividendenrendite. Hinzu kämen Aktienrückkäufe.

DANONE

LONDON - Das Analysehaus S&P Equity hat das Kursziel für Danone (Groupe Danone) nach der Gründung von zwei Gemeinschaftsunternehmen in China von 63 auf 65 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Die Zielerhöhung reflektiere gestiegene Bewertungsmultiplikatoren im Modell, schrieb Analyst Carl Short in einer Studie vom Montag. Die Zusammenarbeit mit den chinesischen Lebensmittelunternehmen COFCO und Mengniu markierten derweil den Start einer dynamischeren strategischen Entwicklung in China.

DEUTSCHE POST

ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat die Einstufung für Deutsche Post nach Quartalszahlen auf "Neutral" mit einem Kursziel von 17,40 Euro belassen. Das Briefgeschäft habe sich im ersten Quartal trotz weniger Arbeitstage herausragend entwickelt, schrieb Analyst Dominic Edridge in einer Studie vom Montag. Es zeige sich, dass der Logistikkonzern auf dem Heimatmarkt deutlich Marktanteile im Paketgeschäft hinzugewinne. Das Expressgeschäft müsse dagegen in den kommenden Quartalen noch anziehen.

DEUTSCHE TELEKOM

LONDON - Die britische Investmentbank Barclays hat die Einstufung für Deutsche Telekom auf "Equal Weight" mit einem Kursziel von 9 Euro belassen. Der Telekomkonzern dürfte vom Ausbau der VDSL-Technologie beim Umsatz deutlich profitieren, schrieb Analyst Jonathan Dann in einer Studie vom Montag. Hinzu käme noch einmal mittelfristig ein verbessertes Wachstum im Festnetzgeschäft mit Privatkunden. Im Aktienkurs seien diese guten Perspektiven aber bereits eingepreist.

EADS

LONDON - Die US-Bank Citigroup hat die Einstufung für EADS auf "Buy" mit einem Kursziel von 48,50 Euro belassen. Angesichts des starken Auftaktquartals blieb Analyst Jeremy Bragg in einer Studie vom Montag mit Blick auf die bevorstehende Luftfahrtschau in Paris sowie den Erstflug des Airbus A350 positiv gestimmt. Da der Aktienüberhang durch strategische Anteilsveräußerungen nun beseitigt sei, dürften die Anleger sich wieder auf die starken Fundamentaldaten von EADS sowie die attraktive Bewertung der Papiere fokussieren.

EASYJET

FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat das Kursziel für easyJet nach Halbjahreszahlen von 1.040 auf 1.370 Pence angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Die Zahlen der britischen Fluglinie ließen vermuten, dass die Markterwartungen für das laufende Geschäftsjahr zu niedrig seien, schrieb Analyst Geof Collyer in einer Studie vom Montag. Der Experte rechnet damit, dass der jüngst positive Ergebnistrend auch im Geschäftsjahr 2014/15 anhalten dürfte, sofern die Kosten unter Kontrolle blieben. Easyjet dürfte zudem Marktanteile gewinnen, da Wettbewerber ihre Kapazitäten drosselten.

EASYJET

LONDON - Die US-Bank Citigroup hat das Kursziel für easyJet nach Zahlen von 1.210 auf 1.330 Pence angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Der bereinigte operative Verlust des Billigfliegers im ersten Geschäftshalbjahr sei weniger deutlich ausgefallen, als von ihm erwartet, schrieb Analyst Andrew Light in einer Studie vom Montag. Nach der unerwartet guten Umsatzprognose des Unternehmens und wegen voraussichtlich niedrigerer Treibstoffkosten habe er seine Gewinnschätzungen um circa zehn Prozent nach oben angepasst.

HHLA

FRANKFURT - Das Analysehaus Kepler Cheuvreux hat HHLA (Hamburger Hafen und Logistik) von "Reduce" auf "Hold" hochgestuft und das Kursziel von 13 auf 18 (Kurs 19,045) Euro angehoben. Die Perspektiven für den Hafenlogistiker schienen sich zu verbessern, schrieb Analystin Ruxandra Haradau-Doser in einer Studie vom Montag. Die Profitabilität habe ihren Tiefpunkt erreicht, und die Volumina entwickelten sich überraschend gut. Allerdings seien die Aktien weiterhin eher hoch bewertet.

KABEL DEUTSCHLAND

LONDON - Die britische Investmentbank Barclays hat das Kursziel für Kabel Deutschland von 70 auf 76 Euro angehoben und die Einstufung auf "Overweight" belassen. Die Papiere des Kabelnetzbetreibers hätten dank des starken organischen Wachstums und der jüngsten Übernahmespekulationen kräftig zugelegt, schrieb Analyst Jonathan Dann in einer Branchenstudie vom Montag. Die angekündigte Kooperation von Vodafone mit der Deutschen Telekom habe nun kurzfristig einen Dämpfer verpasst. Die langfristigen Aussichten für das Unternehmen aber blieben rosig. Zudem müsste das Management angesichts der vom Unternehmen angestrebten Schuldenquote die Dividende auf sieben Euro je Aktien anheben. Dies stütze das aktuelle Kursniveau.

KWS SAAT

DÜSSELDORF - Das Düsseldorfer Bankhaus Lampe hat die Einstufung für KWS SAAT vor Zahlen auf "Halten" mit einem Kursziel von 285 Euro belassen. Das Agrarunternehmen bleibe auf Kurs, die Gesamtjahresziele zu erreichen, schrieb Analyst Marc Gabriel in einer Studie vom Freitag. Da das Unternehmen im dritten Quartal in den wichtigen Bereichen Zuckerrübensaatgut und Maissaatgut das Jahresergebnis einfahre, dürften Investoren mit Interesse auf den für den 28. Mai erwarteten Quartalsbericht schauen.

RHEINMETALL

FRANKFURT - Die Deutsche Bank hat Rheinmetall nach einem Treffen mit dem Management von "Sell" auf "Hold" hochgestuft und das Kursziel von 31 auf 35 (Kurs: 39,22) Euro angehoben. Die Papiere des Autozulieferers und Rüstungskonzerns hätten die schwächste Entwicklung der von ihm im "Aerospace & Defence"-Sektor beobachteten Werte vorzuweisen, schrieb Analyst Tim Rokossa in einer Studie vom Montag. Die strukturelle Schwäche des Rüstungsgeschäfts sei allerdings nun gut verstanden, so der Experte, der mit positiven Nachrichten für dieses Segment rechnet. Zudem dürften die bereits gut gefüllten Auftragsbücher dank größerer Aufträge in den kommenden Monaten weiter anschwellen.

SANOFI

LONDON - Das Analysehaus S&P Equity hat das Kursziel für Sanofi von 86 auf 92 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Analyst Sho Matsubara begründete die Zielanpassung in einer Studie vom Montag mit überarbeiteten Schätzungen für die in der Entwicklung befindlichen Medikamente des Pharmakonzerns. Zuvor habe Sanofi positive Eckdaten einer Phase-III-Studie für einen JAK2-Inhibitor vorgelegt.

SIEMENS

LONDON - Die US-Bank JPMorgan hat die Einstufung für Siemens nach einer Investorenveranstaltung der Lichttochter Osram auf "Neutral" belassen. Osram strebe nach seiner Abspaltung ab 2015 im Durchschnitt eine Gewinnmarge vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen auf immaterielle Vermögensgüter (EBITA-Marge) von über 8 Prozent an, schrieb Analyst Andreas Willi in einer Studie vom Montag. Dies sei angesichts des veränderten Wettbewerbsumfelds eine vernünftige Einschätzung.

SIEMENS

LONDON - Die britische Investmentbank Barclays hat die Einstufung für Siemens nach einer Investorenveranstaltung der Tochter Osram auf "Equal Weight" mit einem Kursziel von 83,50 Euro belassen. Die traditionellen Stärken der vor der Abspaltung stehenden Lichttochter Osram seien attraktiv und ihre Bilanz stark, schrieb Analyst Nick Webster in einer Studie vom Montag. Allerdings sollte es nicht überraschen, dass der Wechsel auf das sogenannte "Solid State Lightning" (SSL) die traditionellen Segment angreifbar macht. SSL bezeichnet eine Art von Beleuchtung, die Leuchtdioden (LEDs), organische Leuchtdioden (OLED) oder Polymer-Leuchtdioden (PLED) als Lichtquellen verwendet. Insgesamt sei das Management mit Blick auf die SSL-Strategie zu stark auf die LED-Chip-Technologie fokussiert.

STMICROELECTRONICS

LONDON - Die US-Bank JPMorgan hat STMicroelectronics mit "Overweight" und einem Kursziel von 8,80 Euro wieder in die Bewertung aufgenommen. Die in der Vergangenheit schlechte Kostenkontrolle des Halbleiterherstellers schrecke zwar Investoren ab, schrieb Analyst Sandeep Deshpande in einer Studie vom Montag. Doch das Management sei nun auf gutem Wege, seine operativen Kosten im Vergleich zum Auftaktquartal um rund ein Fünftel zu senken. Die angepeilte Verbesserung der Kostenstruktur habe der Markt aber anscheinend noch nicht eingepreist.

THOMAS COOK

ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat Thomas Cook nach Zahlen von "Buy" auf "Neutral" abgestuft, das Kursziel aber von 125 auf 170 Pence angehoben. Der Reiseveranstalter habe mit seinen Halbjahreszahlen operativ deutlich besser als erwartet abgeschnitten, schrieb Analyst Alex Brignall in einer Studie vom Montag. Das sei nicht zuletzt einer besseren Kapazitätsausnutzung zu verdanken. Während die Erholung bereits im Kurs eingepreist sei, blieben die Ziele für 2014 und 2015 dennoch herausfordernd.

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