Celesio empfiehlt Aktionären Annahme des McKesson-Angebots

   Das Übernahmeangebot von McKesson für den Pharmahändler Celesio bekommt den offiziellen Segen der Konzernführung. Vorstand und Aufsichtsrat der Celesio AG empfehlen "nach eigehender Prüfung" den eigenen Aktionären, die Offerte des US-Konzerns anzunehmen. McKesson bietet 23 Euro pro Anteil.

   Vorstand und Aufsichtsrat seien davon überzeugt, dass die Übernahme durch McKesson die "strategisch richtige Entscheidung in einem sich konsolidierenden europäischen und globalen Markt für Gesundheitsdienstleistungen ist", hieß es in einer Mitteilung des Unternehmens. Der Entscheidung sei die intensive Prüfung anderer Optionen vorausgegangen.

   Das noch bis zum 9. Januar laufende Angebot von McKesson hat einen Wert von insgesamt 6,1 Milliarden Euro und ist derzeit an eine Mindestannahmequote von 75 Prozent inklusive Wandelanleihen geknüpft. Eine Schlüsselrolle spielt dabei Celesio-Mehrheitsaktionär Haniel. Der Duisburger Familienkonzern hatte sich schon im Vorfeld mit McKesson geeinigt und seinen Anteil von 50,01 Prozent bereits angedient.

   Allerdings könnte der Hedgefonds Elliott die Übernahme mit einer Sperrminorität noch zu Fall bringen. Der Fonds des US-Milliardärs Paul E. Singer, der mittlerweile inklusive Wandelanleihen rund 25 Prozent an den Stuttgartern hält, hatte am Vortag klargemacht, seine Anteile nicht andienen zu wollen. Das Angebot von McKesson sei "substanziell" zu niedrig, hatte Elliott erklärt. So spiegele die Summe der in Aussicht gestellten Synergien das Potenzial der Transaktion nicht hinreichend wider. Auch seien die Aktienpreise erheblich gestiegen, was die von McKesson gebotene Prämie noch weiter entwerten würde. Der Hedgefonds hat sogar eine Zerschlagung des Unternehmens ins Spiel gebracht.

   Die Celesio-Gremien betonten in ihrer Stellungnahme, dass der Preis von 23 Euro "unter Berücksichtigung sämtlicher Aspekte des Angebots aus finanzieller Sicht fair, angemessen und attraktiv ist." Der Preis entspreche einer "attraktiven Prämie" von 39 Prozent auf den dreimonatigen volumengewichteten Durchschnittskurs vor den ersten konkreten Übernahmespekulationen am 8. Oktober 2013.

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   December 11, 2013 13:14 ET (18:14 GMT)

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